15-Jan. 10:14

Nun ist es offiziell:

<p>Das BIP Deutschlands ist 2024 nach vorl&auml;ufigen Berechnungen der Bundesstatistiker um 0,2 % gegen&uuml;ber dem Vorjahr gesunken. Geahnt hatte man es bereits zuvor, aber 0,1 % h&auml;tten auch gereicht. Die Gr&uuml;nde f&uuml;r die Schrumpfung z&auml;hlte die Chefin des Statistischen Bundesamts ebenfalls auf; sie liefern die Blaupause f&uuml;r die n&auml;chste Bundesregierung. Dabei h&auml;tte es schlimmer kommen k&ouml;nnen: 2023 wurden -0,3 % registriert, nach +1,4 % im Jahr 2022 und sogar fantastischen +3,7 % im Jahr 2021, den 12 Monaten nach dem Corona-Einbruch von -4,1 % 2020. Lang, lang ist's her.</p> <p>Annerose Winkler</p> <p><a href="https://www.bernecker.info/unternehmer-brief">Der Deutsche Unternehmerbrief</a></p> <p><a href="https://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a></p> <p><br />Publikationen der Hans A. Bernecker B&ouml;rsenbriefe GmbH lesen Sie unter www.bernecker.info im Abo oder im Einzelabruf!</p>

15-Jan. 09:56

BAYER: Schon wieder ein Rückschlag in Sachen PCB

<p>Schon wieder hat BAYER einen Rechtsstreit um angebliche Gesundheitsfolgen der seit Jahrzehnten verbotenen Chemikalie PCB verloren. Die PCB-Verfahren sind - wie der milliardenschwere Streit rund um angebliche Krebsrisiken des Unkrautvernichters Glyphosat - ein teures Erbe des US-Saatgutkonzerns Monsanto, den BAYER 2018 &uuml;bernommen hatte. Im Februar geht es mit einem Berufungsverfahren weiter, alles unsch&ouml;n, merkw&uuml;rdigerweise notiert die Aktie heute aber dennoch im Plus.</p> <p>Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a></p> <p>B&ouml;rsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker B&ouml;rsenbriefe GmbH unter www.bernecker.info im Abo oder im Einzelabruf!</p>

15-Jan. 09:35

Aktionärsbrief Portfolios: Zwei Neuaufnahmen im Allround Portfolio

<p>An dieser Stelle ver&ouml;ffentlichen wir stets mittwochs kurz nach 9:00 Uhr die Transaktionen f&uuml;r unsere Portfolios im Aktion&auml;rsbrief. Die Umsetzung folgt einen Tag sp&auml;ter zum Er&ouml;ffnungskurs. Dar&uuml;ber hinaus sind Transaktionen sind aber auch jederzeit via Bernecker-App m&ouml;glich.</p> <p><strong>Die M&auml;rkte driften etwas auseinander.</strong> Technologie &ndash; besonders mit KI-Bezug schw&auml;chelt. Die aktuelle Problematik liegt im Bondmarkt mit stark steigenden Renditen am langen Ende. So erreichten die 10-j&auml;hrigen Treasuries in der Spitze knapp 4,8 %. In Gro&szlig;britannien war sogar Alarmstimmung mit den h&ouml;chsten Renditen seit 1998 bei 20 und 30j&auml;hrigen Gilts. Schnelle, steile Zinsanstiege sorgen immer f&uuml;r Stress an den Kapitalm&auml;rkten. Hoch bewertete Wachstumstitel leiden, ebenso wie Unternehmen mit hoher, schwer tragbarer Verschuldung. Auf der anderen Seite sind steilere Zinskurven klar positiv f&uuml;r die Margen im Finanzsektor. Auch solide Substanz ist gefragt.</p> <p><strong>In dieser Woche werden wir im Allround Portfolio t&auml;tig.</strong></p> <p>Kauf: 300 St&uuml;ck Daimler Truck, (WKN: DTR0CK,38,11 &euro;); billigst</p> <p>Kauf: 1.100 St&uuml;ck BBVA / Banco Bilbao Vizcaya (WKN: 875773, 10,27 &euro;) mit Kauflimit 10,17 &euro;</p> <p>&nbsp;</p>

15-Jan. 09:21

Änderungen im Derivateportfolio "Der Aktionärsbrief"

<p>Wir nehmen heute Morgen in unserem Derivate-Portfolio folgende Anpassung vor:</p> <p><br />Staffel-Kauforder f&uuml;r einen Mini Short auf Palantir Technologies</p> <p><br />Dass die Aktie von Palantir Technologies an der B&ouml;rse sehr ambitioniert bewertet wird, ist keine neue Erkenntnis. Selbst nach der j&uuml;ngsten Korrektur von mehr als 20 % wird der US-Wert immer noch mit einem 12-month-Forward-KGV von rund 140 gehandelt. Die aktuelle Marktkapitalisierung entspricht mehr als dem 100-fachen EBIT, dem 40-fachen Umsatz und dem 24-fachen Buchwert. Multiples, die selbst ein erwartetes EPS-Wachstum von jeweils 23 Prozent in 2025 und 2026 nicht rechtfertigen.</p> <p><br />Trotzdem ist die Aktie im Zuge des KI-Hypes im vergangenen Jahr f&ouml;rmlich durch die Decke gegangen. Mittlerweile bahnt sich im Chart aber eine Trendwende an, was die fundamental zwingend notwendige starke Korrektur immer wahrscheinlicher werden l&auml;sst. Wir sehen hier nach unten reichlich Luft und wollen deshalb eine Short-Spekulation auf die Aktie er&ouml;ffnen. Wegen der enormen Volatilit&auml;t setzen wir daf&uuml;r auf einen moderat (aktuell 2,7-fach) gehebelten Mini Short Future (23,10 &euro;; VC7VD0) von Vontobel (Basis: 89,64 USD; K.o.-Marke: 86,05 USD) auf Palantir Technologies.</p> <p><br />Aufbauen wollen wir die Position &uuml;ber gestaffelte Kauforders, wobei der erste Einstieg ungef&auml;hr auf dem aktuellen Niveau erfolgen soll. Den Nachkauf platzieren wir bei einem Aktienkurs von ca. 71,50 USD, das recht weit entfernte Stop-Loss entspricht einem Aktienkursniveau von ca. 82 USD. Die Details finden Sie unten. Wir riskieren bei diesem Trade gut 2,0 % unseres Kapitals.</p> <p>Neue Kauf-Orders:</p> <p>Mini Short auf Palantir Technologies<br />WKN: VC7VD0<br />60 St&uuml;ck mit Limit 23,25 &euro; (Depotanteil: ca. 1,6 %)<br />90 St&uuml;ck mit Limit 17,80 &euro; (Depotanteil: ca. 2,4 %)<br />Stop-Loss: 7,65 &euro;</p>

14-Jan. 11:03

SÜDZUCKER - süß und bitter zugleich

<p>Schwache Zuckerpreise haben dazu gef&uuml;hrt, dass S&Uuml;DZUCKER in die Verlustzone gerutscht ist. Die niedrigeren Verkaufspreise konnten auch durch deutlich gestiegene Absatzmengen nicht wettgemacht werden. Und die Herstellungskosten steigen nebenbei kontinuierlich. Immerhin aber h&auml;lt man an der Jahresprognose f&uuml;r das laufende Gesch&auml;ftsjahr fest, auch wenn diese auf einen R&uuml;ckgang beim Umsatz und auch beim operativen Konzernergebnis zielt.</p> <p>Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a></p> <p>B&ouml;rsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker B&ouml;rsenbriefe GmbH unter www.bernecker.info im Abo oder im Einzelabruf!</p>

13-Jan. 09:36

Nachträgliches Weihnachtsgeschenk von QIAGEN

<p>QIAGEN will einen sogenannten synthetischen Aktienr&uuml;ckkauf durchf&uuml;hren. Dadurch sollen laut Unternehmensangaben den Aktion&auml;ren auf eine effizientere Art und Weise Barmittel zur&uuml;ckgezahlt werden als durch ein traditionelles R&uuml;ckkaufprogramm am freien Markt. Etwas genauer: Eine unmittelbare Kapitalr&uuml;ckzahlung soll dabei mit einer Aktienzusammenlegung (Reverse Stock Split) kombiniert werden. Der synthetische Aktienr&uuml;ckkauf wird ab dem 28. Januar wirksam und in den darauffolgenden Tagen abgewickelt. Knapp 300 Mio. Euro sind daf&uuml;r eingeplant. Verst&auml;ndlich, dass die Aktie heute ins Plus dreht!</p> <p>Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a></p> <p>Kennen Sie schon das Free TV-Angebot von Bernecker TV? Abonnieren Sie kostenlos den YouTube-Kanal von Bernecker TV unter: www.youtube.com/BerneckerTV</p>

10-Jan. 16:14

CONSTELLATION ENERGY vor Kauf von Calpine. 

<p><strong>Der Energieversorger aus Baltimore (Atomkraft, Windkraft, Solaranlagen, Gas- und Wasserkraftwerke) ist heute mit zwischenzeitlich + 25 % % der gro&szlig;e Nasdaq-Tagesgewinner.</strong> Der auf 96,5 Mrd. $ gestiegene B&ouml;rsenwert soll auch die &Uuml;bernahme von Calpine (nicht b&ouml;rsennotiert) abbilden.</p> <p><strong>Calpine betreibt rund 80 Standorte in 22 US-Bundesstaaten.</strong> Der Deal umfasst 27 Mrd. $ (inklusive Schulden&uuml;bernahme von 12,7 Mrd. $). So werden die Aktivit&auml;ten mit dem fast 8-fachen EBITDA bewertet. Durch die Fusion soll der &bdquo;f&uuml;hrende Hersteller sauberer Energie&ldquo; der USA entstehen.</p> <p><strong>CONSTELLATION ENERGY stand 2024 im Fokus wegen der geplanten Reaktivierung eines 2019 abgeschalteten Atomkraftwerks (Three Miles Island Block 1) zwecks Stromversorgung von Rechenzentren mit KI-Ausrichtung. </strong>Eine Kaufempfehlung der Aktie von CONSTELLATION ENERGY hatte die Actien-B&ouml;rse im September ausgesprochen.</p> <p>Helmut Gellermann</p> <p>B&ouml;rsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker B&ouml;rsenbriefe GmbH unter <a href="http://www.bernecker.info/boersenbriefe">www.bernecker.info</a> im Abo oder im Einzelabruf.&nbsp;</p>

10-Jan. 12:24

Die Frachtraten stehen unter Druck!

<p><strong>Und dies nicht einmal zu knapp!</strong> Erstens einigten sich die amerikanischen Container-Reedereien und die Dockarbeiter soeben darauf, die Arbeitsniederlegungen vorl&auml;ufig zu beenden. So konnten eine steigende Nachfrage nach Ladekapazit&auml;ten auf Containerschiffen und h&ouml;here Frachtraten vermieden werden. Die Kurse von Moeller-Maersk, Hapag-Lloyd sowie K&uuml;hne + Nagel verloren deutlich. Zweitens aber haben die Reedereien selbst daf&uuml;r Sorge getragen, dass der Schiffstransport nicht immer teurer wird. Denn: In den letzten Jahren sammelten die Unternehmen zwar einen immensen Orderbestand an im Volumen von rd. 5,9 Mill. Zwanzig-Fu&szlig;-Standardcontainer (TEU). Dem stehen indes nur Kapazit&auml;ten, sprich: Schiffe mit 2,6 Mill. TEU gegen&uuml;ber. Kein Wunder daher:</p> <p><strong>Schiffsbauer freuten sich &uuml;ber viele Neu-Bestellungen.</strong> Nicht nur, um mehr Frachtraum auf die Meere zu bringen, sondern auch, um die teils schrottreifen Schiffe zu ersetzen. Das Problem: W&auml;hrend die Flotte rund um den Globus lt. Branchen-Sch&auml;tzung von 2019 bis 2026 um 46 % zulegt, wachsen die Frachtvolumina im gleichen Zeitraum nur um 22 %.</p> <p>Dass sich dies nicht l&auml;ngst in den Frachtraten widerspiegelt, hat u. a. mit Donald Trump zu tun: Recht schnell war klar, dass er erneut auf das Instrument &bdquo;Strafz&ouml;lle&ldquo; setzt; die US-Firmen f&uuml;llten daher ihre Vorratslager auf. Der verst&auml;rkte Export von E-Autos aus China, bevor die EU-Kommission ebenfalls Strafz&ouml;lle verh&auml;ngte, kam hinzu.&nbsp;</p> <p><strong>Die Nachfrage nach Seetransporten wird in Zukunft abnehmen, die Frachtraten werden ergo nachgeben.</strong> Dies umso mehr, sollten auch noch die Huthi-Rebellen im Jemen ihre Attacken auf Containerschiffe im Roten Meer beenden. Denn der Umweg ums Kap der Guten Hoffnung, den viele Schiffe noch nehmen, verlangt ca. 10 % an zus&auml;tzlicher Transportkapazit&auml;t, die ohne Huthi-Rebellen auf den Markt dr&auml;ngen w&uuml;rden.</p>

09-Jan. 15:49

Durchwachsenes Sentiment belastet SÜSS MICROTEC

<p>Die Aktie von S&uuml;ss Microtec zeigte in den letzten Tagen Schw&auml;che, haupts&auml;chlich aufgrund unterschiedlicher Analysteneinsch&auml;tzungen und Sorgen &uuml;ber die zuk&uuml;nftige Gesch&auml;ftsentwicklung. Innerhalb von nur drei Handelstagen hat der Kurs um bis zu 20 % nachgegeben.</p> <p>Das Analysehaus Jefferies hat die Aktie von "Buy" auf "Hold" herabgestuft und das Kursziel von 75 auf 48 &euro; gesenkt. Dies wurde mit einem f&uuml;r europ&auml;ische Halbleiteraktien im Jahr 2025 nur moderatem Aufw&auml;rtspotenzial begr&uuml;ndet. Den H&ouml;hepunkt der Kurse erwartet man bereits im ersten Halbjahr 2025. Bei S&uuml;ss Microtec sieht man die Konsenssch&auml;tzungen f&uuml;r 2025 zwar durch den soliden Auftragsbestand gest&uuml;tzt. Es gebe jedoch Bedenken f&uuml;r 2024, insbesondere wegen einer m&ouml;glichen nachlassenden Dynamik bei der sogenannten CoWoS-Chipherstellung von TSMC. Diese Technologie kombiniert unterschiedliche Chips in einem Geh&auml;use und ist ein wichtiger Wachstumsbereich f&uuml;r das Unternehmen.</p> <p>Besonders skeptisch ist UBS. Die Schweizer Gro&szlig;bank hat S&uuml;ss MicroTec mit "Sell" und einem Kursziel von 40,30 &euro; in ihre Bewertung aufgenommen. Man sieht den Halbleiterausr&uuml;ster trotz seiner Ausrichtung auf wachstumsstarke Branchenbereiche im Jahr 2025 als anf&auml;llig f&uuml;r Gegenwind. Das starke Wachstum im Segment Advanced Backend Solutions, das 2024 erwartet wird, d&uuml;rfte sich 2025 normalisieren. Auch im Bereich Photomask Solutions k&ouml;nnte die Nachfrage nach einem erfolgreichen Jahr 2024 zur&uuml;ckgehen.</p> <p>Demgegen&uuml;ber bleibt Hauck Aufh&auml;user optimistisch. Heute hat man seine Einsch&auml;tzung bei "Buy" mit einem Kursziel von 72,10 &euro; belassen. In der heute ver&ouml;ffentlichten Studie betonte man, dass die langfristigen Nachfragetreiber f&uuml;r S&uuml;ss Microtec weiterhin intakt seien, trotz Anzeichen f&uuml;r geringere Investitionen seitens Samsung und in China. Man sieht die Wachstumsaussichten des Halbleiterzulieferers positiv und erwartet, dass der Markt sich st&auml;rker auf diese fundamentalen Faktoren fokussieren wird.</p> <p>Ausgehend vom im Oktober 2024 markierten Allzeithoch hat der Kurs bereits 40 % nachgegeben. Damit d&uuml;rfte bereits ein gro&szlig;er Teil der oben genannten Risiken im Kurs eingepreist sein. Mit einem KGV von etwas &uuml;ber 15 ist die Aktie im Branchenvergleich mittlerweile g&uuml;nstig.</p> <p>Oliver Kantimm, Redaktion <a href="https://www.bernecker.info/aktionaersbrief">"Der Aktion&auml;rsbrief"</a></p> <p>B&ouml;rsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker B&ouml;rsenbriefe GmbH unter <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a> im Abo oder im Einzelabruf.</p>

09-Jan. 15:15

Die Großchemie steht in der Warteschleife

<p><strong>Daran halten wir fest.</strong> Das Comeback von BAYER hatten wir beschrieben und warten noch in diesem Monat auf eine erste Best&auml;tigung der strategischen Ziele durch den Chef pers&ouml;nlich, denn es geht konkret um die Art des Umbaus infolge der neuen Erkenntnisse in den amerikanischen Rechtsf&auml;llen. Wof&uuml;r das j&uuml;ngste Entlastungsurteil in Australien als Fr&uuml;hindikator gilt. &nbsp;BAYER ist damit die spektakul&auml;rste Comebackwette im Gro&szlig;format f&uuml;r immerhin knapp 48 Mrd. &euro; Chemieumsatz, wovon etwa 20 Mrd. &euro; auf die Probleme der Agrarchemie entfallen. Der Umbau von BASF folgt dagegen dem Vorbild ab 1974 mit dem Ausstieg aus &Ouml;l, diesmal Erdgas und einer neuen Produktpalette mit anspruchsvoller Chemie. Das ben&ouml;tigt Zeit.</p> <p><strong>Dies ist ein Ausschnitt aus der neuen <span style="color: #e67e23;"><a style="color: #e67e23;" href="http://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-B&ouml;rse</a></span>.</strong> In der aktuellen Ausgabe analysiert Hans A. Bernecker, Deutschlands erfahrenster B&ouml;rsenexperte, die Marktlage und verr&auml;t Ihnen, wie Sie sich als Anleger am besten positionieren.</p> <p><strong>Mehr dazu lesen Sie in der aktuellen <span style="color: #e67e23;"><a style="color: #e67e23;" href="http://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-B&ouml;rse Nr. 01/02</a></span>! </strong>Den kompletten Brief erhalten Sie im Abo oder im Einzelbezug auf www.bernecker.info und &uuml;ber unsere Bernecker-App. &nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;</p> <p><strong>Weitere Themen der <span style="color: #e67e23;"><a style="color: #e67e23;" href="http://www.bernecker.info/actien-boerse">Actien-B&ouml;rse Nr. 01/02</a></span> u. a.:</strong></p> <p style="padding-left: 40px;">- Eine grunds&auml;tzliche Ver&auml;nderung der politischen Landschaft ist sicher</p> <p style="padding-left: 40px;">- Die deutsche Chip-Szene kommt in Bewegung</p> <p style="padding-left: 40px;">- S&Uuml;SS MICROTEC: Wie geht es weiter nach der 36 %-Korrektur?</p> <p style="padding-left: 40px;">- Nebenwerte sind das Spiegelbild der nationalen Wirtschaft</p> <p style="padding-left: 40px;">- WALL STREET: Die Rolle der aktivistischen Investoren nimmt zu</p> <p style="padding-left: 40px;">- Biotechnologie ist stets eine Forschungswette: Wir nennen 2 Favoriten!</p> <p><strong>Ihre Bernecker Redaktion / <a href="https://www.bernecker.info/">www.bernecker.info&nbsp;</a></strong></p>