Freitag ist beim Bernecker Börsenkompass Portfolio Tag. Wir durchforsten unsere Empfehlungsliste, nehmen bei ausgewählten Positionen Anpassungen vor und fassen die Transaktionen der Woche zusammen. Diese Arbeit ist unerlässlich für den Erfolg an der Börse. Nehmen auch Sie sich ein paar Minuten Zeit für die Bestandspflege in Ihrem Depot. 

Wir führen momentan 36 Positionen in unserer Empfehlungsliste und der durchschnittliche Buchgewinn liegt bei rund 38 %. Heute platzieren wir ein Nachkauflimit, heben zwei Ziele an und ändern ein Rating. Im Laufe der Woche haben wir auf zwei Chancen verwiesen, einen Verkauf getätigt, eine Reduzierung empfohlen und fünf kurze Updates gepostet. Betroffen sind unter anderem MongoDB, BiIfinger, Kontron, Friedrich Vorwerk, Ionos, Toast, CATL, GSK, Amazon, Stellantis, Cellebrite, 2G Energy und Cadence Design. Lesen Sie die Details in unserem heutigen Stop&Go.

Die Wall Street versucht ihre Vormachtstellung zurückzuerobern aber der DAX wehrt sich. In den ersten Tagen dieser Woche stiegen die US-Indizes stärker. Es wird deutlich, dass sich die Indizes gerade einen veritablen Wettstreit um die Vormachtstellung liefern. Der DAX hat sein neues Allzeithoch schon wieder im Visier. Die US-Indizes kämpfen noch um Ihre alten Hochs.

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Beste Grüße
Jens Brahm

Der US-amerikanische Anbieter von Wechselrichtern und weiterer Produkte für die Photovoltaik stand in dieser Woche zeitweise an der Spitze des S&P 500. Das Comeback-Potenzial der ENPHASE-ENERGY-Aktie erscheint gewaltig, jedenfalls beim Blick auf den langfristigen Chartvergleich mit anderen langjährig börsennotierten PV-Titeln. Im Chart sind dies FIRST SOLAR (ebenfalls USA) und SMA SOLAR aus Deutschland. Weitere Werte (SUNPOWER, SOLAREDGE, CANADIAN SOLAR, SUNRUN) würden mit gleichem Ergebnis noch zum Chartvergleich passen, ohne aber das Ergebnis zu ändern: ENPHASE ENERGY war zwischenzeitlich als Überflieger dominant.

Sollte man jetzt antizyklisch neu auf ENPHASE setzen? Im Auf und Ab der vergangenen Handelstage wiesen Analysten von BARCLAYS auf das drohende Ende einer wichtigen Steuervergünstigung in den USA für private Photovoltaikanlagen („Section 25D“) hin. Diese Regelung begünstigt Anlagen im Privatbesitz, nicht aber die gemietete Anlage oder ähnliche Betriebsmodelle. ENPHASE ENERGY ist aber relativ stark auf den Bereich der Eigenbesitzanlagen fokussiert. Vor diesem Hintergrund senkten die Analysten der Bank das Kursziel von 51 auf 40 $.

Die Aktie mit dem Nasdaq-Kürzel ENPH steht indes fast 10 $ höher. Um jetzt, trotz der geschilderten Skepsis, in einen neuen Aufwärtstrend einzuschwenken, müsste die Marke 50 $ nachhaltig überschritten werden. Der nächste Versuch dafür ist im heutigen US-Handel zu erwarten. 

Helmut Gellermann

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United Internet plant, seinen Anteil an der Tochtergesellschaft 1&1 von derzeit rund 81 % auf bis zu 90 % auszubauen. Dazu bietet der Konzern 18,50 € je Aktie für maximal 16,25 Mio. zusätzliche 1&1-Papiere. Die geplante Transaktion könnte United Internet insgesamt bis zu 300 Mio. € kosten. Die Börse reagierte am Freitag mit kräftigen Kursgewinnen: Die 1&1-Aktie schnellte zeitweise um fast 23 % nach oben und erreichte mit 18,90 € den höchsten Stand seit Anfang 2024. Im Tagesverlauf gab der Kurs leicht auf rund 18,20 € nach. Auch die Aktie von United Internet legte zu, obwohl sie am Freitag ex Dividende von 1,90 € gehandelt wurde. Unter Einbeziehung des Dividendenabschlags hätte das Kursplus sogar rund 14 % betragen, tatsächlich lag das Plus zuletzt bei über 5 %.

Laut einer Mitteilung von United Internet soll mit dem Schritt eine klarere und stabilere Aktionärsstruktur geschaffen werden. Ein Beherrschungs- oder Gewinnabführungsvertrag sowie ein Delisting oder ein Squeeze-out seien ausdrücklich nicht vorgesehen. Die Begrenzung des Anteils auf maximal 90 % soll sicherstellen, dass ein ausreichender Streubesitz für den weiteren Handel der Aktie gewährleistet bleibt.

Beide Aktien sind eine gute Halteposition.

Oliver Kantimm, Redaktion "Der Aktionärsbrief"

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Oliver Blume leitet als Chef von VW und Porsche die Geschicke von gleich zwei Dax-Konzernen. Gerade in Zeiten, wo die deutschen Autohersteller vor großen Herausforderungen stehen, gibt es immer wieder Spekulationen, dass Blume seine Doppelrolle aufgeben könnte, um sich nur noch auf VW zu konzentrieren. Mit weiteren Personalentscheidung hat er in dieser Woche dafür schon vorgesorgt und den Vorstand des Sportwagenbauers zugleich weiter verjüngt: Vera Schalwig (45) übernimmt ab Mitte August das Vorstandsressort Personal. Joachim Scharnagl (49) tritt zum gleichen Termin als neuer Vorstand für Beschaffung an. Zugleich steigt im Juli der gut vernetzte Entwicklungschef Michael Steiner zum stellvertretenden Vorstandschef auf. Das sind erst mal gute Nachrichten aber bis das Vertrauen zurückkommt, dürfte noch etwas Zeit ins Land gehen. 

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Der tschechische Großaktionär überbietet mit einem Angebot den bisherigen Erstbieter um fast 30 %. Damit ist der Vorstand von PRO7 einverstanden. Die Klassenziele der Italiener sind völlig anders. Mit Unterstützung der Tschechen geht München davon aus, dass PRO7 als zweiter deutscher Privatsender erhalten bleibt und die Italiener aufgeben. 

Für knapp 4 Mrd. € Umsatz sind 1,55 Mrd. € Marktwert noch nicht das Ende der Fahnenstange. Immerhin arbeitet PROSIEBENSAT.1 mit schwarzen Zahlen und Gewinnschätzung 0,70 € je Aktie = KGV 8,8. PRO7 ist eine Dauerempfehlung und wer strategisch denkt, kann auch von Endzielen um 12 € ausgehen.

Dies ist ein Ausschnitt aus der neuen Actien-Börse. In der aktuellen Ausgabe analysiert Hans A. Bernecker, Deutschlands erfahrenster Börsenexperte, die Marktlage und verrät Ihnen, wie Sie sich als Anleger am besten positionieren.

Mehr dazu lesen Sie in der aktuellen Actien-Börse Nr. 20! Den kompletten Brief erhalten Sie im Abo oder im Einzelbezug auf www.bernecker.info und über unsere Bernecker-App.       

Weitere Themen der Actien-Börse Nr. 20 u. a.:

- Die ersten Ansätze zur deutschen Konjunktur sind bescheiden, aber erkennbar

- Die Investitionen sind für Deutschland die entscheidende Größe

- Comeback-Spekulation in der deutschen Chemie

- Gold benötigt eine Denkpause

- Die Wall Street setzt weiterhin auf den "King of Deal"

- ØRSTED steckt in einer satten Korrektur

- Warren Buffett verlässt die Kommandobrücke

Ihre Bernecker Redaktion / www.bernecker.info 

Der Versicherungskonzern verdiente im ersten Quartal unter dem Strich 604 Mio. Euro - 5 % mehr als im Vorjahreszeitraum und so viel wie noch nie in einem Quartal. Mit dem Gewinn bestätigte der Konzern vorläufige Angaben von Ende April. Zu dem Ergebnis trug die Erstversicherung 60 % bei, während die Mehrheitsbeteiligung an der Hannover Rück auf einen Anteil von 40 % kam. Mit der Vorlage der Zahlen zeigte man sich zuversichtlich, den Gewinn im Gesamtjahr wie geplant auf mehr als 2,1 Mrd. Euro nach oben zu treiben. Klasse!

Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / www.bernecker.info

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APPLE ist einer der größten Profiteure, wenn die Handelsstreitigkeiten in weiteren Verhandlungen ad acta gelegt werden. Das Zoll-Moratorium zwischen den USA und China entspannt die Lage beim iPhone- und iPad-Hersteller. Von den schätzungsweise 60 Mio. iPhones für die USA stammen 80 % aus chinesischer Produktion. Das weckt die Hoffnungen, dass die avisierten Produktionsverlagerungen nicht überhastet, sondern im Zuge der ohnehin geplanten Expansion und damit langsamer vonstattengehen. Neue KI-Funktionen, die unter anderem die Akku-Laufzeit verlängern, beflügeln den Upgrade-Zyklus. Zudem wird über neue Produkte spekuliert, etwa smarte Brillen und Haushaltsroboter.

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Die Aktie des Photovoltaikherstellers hat seit Monatsbeginn 50 % zugelegt. Allein am Dienstag + 22,7 %, nachdem GOLDMAN SACHS die Einschätzung „Buy“ bekräftigte. Zugleich senkten die Analysten das Kursziel von 235 auf 204 $, sie wiesen aber auf eine (technologisch bedingte) geringe Abhängigkeit von ausländischen Zulieferern hin.

FIRST SOLAR hatte die Prognose für 2025 mit Verweis auf Zollunsicherheiten gesenkt. Jede Entspannung im Zollkonflikt ist daher ein Argument für Kurserholung. Der Kursverlauf bleibt stark abhängig von konkreten Entscheidungen in Washington. Daher allenfalls „gering dosiert“ mitspekulieren.

Helmut Gellermann

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Der Umsatz ist um 19,7 % auf 446,3 Mio. € gestiegen, während sich das bereinigte EBITDA um 23,8 % auf 131 Mio. € verbessert hat. Die EBITDA-Marge ist von 28,4 % auf 29,4 % gestiegen. Besonders stark hat sich das Geschäftsfeld "AdTech" entwickelt, dessen Umsatz um 77,7 % auf 116,7 Mio. € zulegte. Ionos gibt sich nun deutlich zuversichtlicher als bisher und hob die Prognose für das gesamte Jahr an. Nun erwartet man einen Anstieg des bereinigten EBITDA um 15 % auf 520 Mio. € (bisher: 510 Mio. €). Der Aktienkurs hat im Zuge der Zahlen und der Prognoseerhöhung am Montag ein Allzeithoch von 36,90 € markiert, bevor es am Dienstag zu Gewinnmitnahmen kam. Wir hatten die Aktie Anfang April bei einem Kurs von 26,20 € zum Kauf empfohlen. 

Dies ist ein Auszug aus unserem Brief „Der Aktionärsbrief“, Ausgabe 20.

Schlaglichter dieser Ausgabe:

- Grenzwerte im DAX-KGV, aber...

- Positive Impulse bei BAYER

- JENOPTIK: 1. Quartal schwach

- Lupe: Unser Passives Einkommen Portfolio hatte starke Monate

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Die Durststrecke war lang - ganze vier Jahre lang konnte das Unternehmen keine Gewinne schreiben. Doch nun ist der Knoten geplatzt: Softbank arbeitete unter dem Strich das erste Geschäftsjahr seit vier Jahren wieder profitabel. Auslöser dafür sind nicht nur profitbale Geschäfte, sondern auch Investitionsgewinne. Dass man zunehmend auch auf KI setzt, erfreut die Anleger, auch wenn die Lage insgesamt unsicherer wird - die Aktie geht auf grün.

Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / www.bernecker.info

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