Page start

Die künstliche Intelligenz frisst ihre eigenen Kinder, zumindest wenn es um die digitale Infrastruktur geht. Eine brandaktuelle Analyse des weltweit führenden Kreditversicherers ALLIANZ TRADE zeigt schwarz auf weiß, was wir in diesem Brief schon lange prognostizieren. Der weltweite Ausbau von Rechenzentren beschleunigt sich in einem atemberaubenden Tempo, bis zum Jahr 2030 soll der Anteil von KI-Anwendungen am gesamten Stromverbrauch von Rechenzentren auf rund 40 % hochschnellen. Aktuell bewegen wir uns bereits bei 15 bis 20 %. Rechenzentren mutieren von einer digitalen Randgröße zu einem massiven, strukturellen Treiber der globalen Stromnachfrage in fast allen Regionen der Erde. Doch der gigantische Investitionszyklus der Tech-Konzerne erfordert massive Upgrades der physischen Infrastruktur. Wer Rechenzentren im großen Stil betreiben will, benötigt hochspezialisierte Hardware für das Energiemanagement und die thermische Beherrschung der Hochleistungsrechner. Heute greifen wir nach einem alten Bekannten für einen neuen, hochgradig chancenreichen Trading-Versuch und nehmen zudem einen weiteren, unersetzlichen Infrastruktur-Spezialisten neu ins Visier. Beide Empfehlungen und Börsentäglich weitere finden SIe in der Termin-Börse daily (KLICK HIER).

Wir knüpfen nahtlos an unsere Analyse aus der letzten Woche an: Die tektonischen Verschiebungen an den globalen Handelsplätzen setzten sich im Wochenverlauf unvermindert fort. Das institutionelle Kapital flieht weiter aus den hochbewerteten Technologie-Clustern und sucht Zuflucht in fundamental unerschütterlichen Festungen der Realwirtschaft. Die Marktbreite nimmt bereits deutlich zu. Wir setzen auf weitere erstklassige Substanzwerte aus der „Old Economy“. Diese Unternehmen passen exakt in das Beuteschema der großen Fondsmanager: gigantische Cashflows, krisenresistente Geschäftsmodelle und eine Bewertung, die massiven Schutz nach unten bietet. Neben einem vielversprechendem schweizer Pharmapionier haben wir diese Woche ein Banken-Trio, das vom KI-Boom profitiert, ohne die gleiche Volalitilität der üblichen Verdächtigen. Außerdem haben wir zwei Reedereien im Auge, die die steigende logistische Last der Weltwirtschaft tragen sollen. 

Nur einmal in der Woche ordern, aber profitieren wie die Großen. Das ist die Termin-Börse aus dem Hause Bernecker. Aber lassen Sie sich nicht täuschen, das Risiko spekuliert immer mit! Deshalb hat bei uns jeder Einstieg mehrere Kauflimits, immer einen Stop und meistens eine heiße Story. Das geht per Abo oder auch im Einzelabruf (KLICK HIER). 

Wir führen momentan 34 Positionen in unserer Empfehlungsliste und der durchschnittliche Buchgewinn liegt bei 67%. In dieser Woche haben wir eine neue Ausgabe unserer Serie “Finger weg!”, eine Analyse und einen Marktkommentar veröffentlicht. Außerdem gab es drei Käufe und einen Verkauf. Heute gibt es das erste Ziel für eines unserer neuen Investments. Betroffen sind unter anderem Aroundtown, Super Micro Computer, Vonovia, 3i-Group, BYD, Bayer, Itochu, und Zalando. Lesen Sie die Details in unserem heutigen Stop&Go.

An den Börsen nimmt die Rotation Fahrt auf, wir hatten es am Mittwoch im Marktkompass aufgegriffen. Die Profiteure des KI Booms haben in dieser Woche Federn gelassen und defensive Branchen konnten zulegen. Unter den Indizes avancierte der DOW JONES zum Star und markierte gleich mehrfach neue Allzeithochs. Auch der DAX hat sich im Laufe der Woche auf den Weg gemacht, sein Aufholpotenzial zu heben. Der rückläufige Ölpreis hilft in dem Szenario. Der Chartvergleich diesmal mit DOW JONES, um das Auseinanderlaufen zu verdeutlichen.

Das ist natürlich nur eine Momentaufnahme, schließlich war es lange anders. Es wird auch nicht das Ende das KI-Booms sein. Angesichts der Rally in den letzten vier Monaten ist eine Pause gesund. Außerdem ergeben sich bei den Halbleitern schon wieder erste Signale der Beruhigung: In Asien führten die Halbleiterwerte die Rally an, welche sich heute Nacht zum Teil zweistellig erholen. Die Nasdaq-Taxen liegen ebenso um 300 Punkte erholt zum gestrigen Schlusskurs. In den USA wird heute allerdings aufgrund des Unabhängigkeitstages nicht gehandelt. Wir müssen uns also bis Montag gedulden.

Heute Morgen setzt sich die gute hierzulande Stimmung fort. Der DAX startet nach seinem Allzeithoch gestern um 25.735 Punkte erneut fester. Das deutsche Börsenbarometer hat jetzt gute Karten, weil er viele ausgebombte Brachen und Einzelwerte beinhaltet, die jetzt von der Rotation profitieren. Namentlich: Chemie, Pharma, Autos - Rheinmetall, SAP, VW, Bayer. Wir greifen zu, mehr Details in den nächsten Zeilen. Weiterlesen...

Das war ein Auszug aus dem Bernecker Börsenkompass. Regelmäßig freitags gegen Mittag fassen wir im Stop&Go Artikel die Veränderungen in unserer Empfehlungsliste und die wichtigsten Inhalte der Woche zusammen. Das können Sie auch ohne Abo lesen, bei unserem Partner Finanzen100. Einen vollständigen Überblick können Sie sich in unserer Artikelübersicht  verschaffen. Wenn Sie unsere Inhalte interessant finden und mehr davon lesen möchten, können Sie uns einen ganzen Monat kostenlos testen. Das Probeabo können Sie in den ersten 30 Tagen mit einer e-Mail an kundenservice@finanzen100.de wieder beenden. Wir sind überzeugt, dass Sie bleiben werden. Probieren Sie es kostenlos aus! 

Freenet ist der Dividenden-Star. Die Aktie betrachten wir wie eine Art Anleihe. Begrenztes langfristiges Kurspotenzial, dafür robuste Cashflows kombiniert mit Fantasie bei waipu.tv. Der Kurs steht nach der Ausschüttung im Mai unter Druck. Drei Gründe lassen sich festmachen:

Erstens: Traditionell durchläuft die Aktie nach Ausschüttung eine Schwächephase.

Zweitens: Obwohl es bei waipu.tv gut läuft, ist ein IPO zunächst nicht absehbar (HV-Aussagen).

Drittens: Gleichzeitig drückt im Mobilfunk ein negativer Effekt aus einer Vereinbarung mit einem Netzbetreiber auf die Marge. Freenet hatte bereits in Q1 gemeldet, dass das Mobilfunk-EBITDA um 9,8 % auf 93,7 Mio. € fiel und dieser Effekt im Jahresverlauf weiter belasten kann, sofern Nachverhandlungen nicht erfolgreich abgeschlossen werden.

Der Titel notiert damit ein Drittel unter dem Februarhoch. Damit sollten die Gründe des Rücksetzers mehr als eingepreist sein. Die Dt. Bank sieht es ähnlich und setzte diese Woche ein Kursziel von 33 €. 

PS: Nächte Woche gibt es ein umfangreiches Update zum Passiven Einkommen Portfolio im neuen Aktionärsbrief 28/26. 

Volker Schulz

Redaktionsleiter https://www.bernecker.info/

Die Bafin prüft ZALANDO hinsichtlich der ABOUT YOU-Übernahme. Das Ganze wirkt eher wie ein Governance- bzw. Transparenzthema rund um die Angaben im Anhang. Hinweise auf falsche Umsätze, überhöhte Gewinne, Bilanzierungsfehler oder eine zweifelhafte Werthaltigkeit der Übernahme gibt es nicht. Man prüft offenbar, ob ZALANDO im Konzernabschluss 2025 eine Transaktion mit einer nahestehenden Partei im Kontext der Übernahme ausreichend offengelegt hat. Dabei geht es insbesondere um die Rolle von Anders Holch Povlsen bzw. Heartland. Die DZ Bank hat dennoch einen Bewertungsabschlag von 30 % vorgenommen und das Ziel von 37 auf 27 € gesenkt. Wir halten das für überzogen. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen liegt das KGV per 2027 um 13,8. Dazu kommt: ZALANDO bleibt schuldenfrei und sitzt auf rd. 500 Mio. € Nettocash, welches gemäß Konsens Richtung 2027 auf rd. 1 Mrd. € anschwellen sollte. 

Fazit: Bei nur 6,4 Mrd. € Börsenwert resultieren daraus neue Chancen. 

Dies ist ein Ausschnitt aus der neuen Actien-Börse. In der aktuellen Ausgabe analysiert Hans A. Bernecker, Deutschlands erfahrenster Börsenexperte, mit seinem Team die Marktlage und verrät Ihnen, wie Sie sich als Anleger am besten positionieren.

Den kompletten Brief erhalten Sie im Abo oder im Einzelbezug auf www.bernecker.info und über unsere Bernecker-App.       

Weitere Themen der Actien-Börse Nr. 27 u. a.:

- Die Amerikaner feiern ihren 250. Unabhängigkeitstag

- Sieben DAX-Konzerne verkündeten umfangreiche Strukturmaßnahmen

- Die BAYER-Story ist noch nicht beendet

- BB BIOTECH richtet das Portfolio neu aus

- Schweiz: ROCHE setzt neue Akzente

- Die US-Börsen gewinnen an Marktbreite

Ihre Bernecker Redaktion / www.bernecker.info