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Die Lage im Nahen Osten wird zunehmend berechenbarer. Entscheidend ist: Beide Seiten, insbesondere Trump, haben starkes Interesse an Frieden. Jetzt gilt: Fokus auf einzelne Aktien statt Schlagzeilen! Im MDAX warten Hidden Champions mit Turnaround-Chancen. Mit starker Transformation und attraktiver Bewertung bietet sich hier eine seltene Gelegenheit, gezielt in die Gewinner von morgen zu investieren.

In der heutigen TB-Daily lesen Sie mehr über diese beiden Gelegenheiten. Außerdem starten wir einen neuen DAX-Trade.

Ihre Bernecker Redaktion / www.bernecker.info

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Die europäischen Märkte tendieren am Dienstagmorgen etwas fester udn zeigen sich weiter unaufgeregt. Nun schauen alle auf den Mittwoch, wenn die Waffenruhe offiziell ausläuft - oder auch nicht. Das Hauptaugenmerk liegt auf den Verhandlungen in Islamabad. Jedenfalls: Der Iran dürfte an den Gesprächen in Pakistan teilnehmen.

In Europa überzeugten Thales (Auftragssprung von 75 % in der Rüstungssparte) und Rio Tinto (9 % mehr Kupferproduktion). Bawag hingegen liefert stark ab, liegt aber bei bei Gewinn und Kernerträgen leicht unter den Schätzungen. 

Apple im Fokus: Der angekündigte Rückzug von CEO Tim Cook und die Übergabe an John Ternus im Laufe des Jahres sorgten nachbörslich für leichte Abgaben.

Bankensektor: Bundeskanzler Friedrich Merz erteilte "feindlichen Taktiken" im Bankensektor eine Absage, nachdem die Commerzbank das Übernahmeangebot der UniCredit förmlich zurückgewiesen hat.

Die Berichtssaison beschleunigt. Im Fokus heute: 

Danaher (Indikation für Merck KGaA, Siemens Healthineers)
3M (Indikation für Henkel)
General Electric (Indikation für Siemens Energy, MTU)
Northrop Grumman / RTX (Indikation für Rheinmetall, Leonardo)

Zudem rückt die Fed-Nachfolge in den Fokus: Kevin Warsh stellt sich heute den Fragen des Bankenausschusses im Senat.

Alphabet forciert laut Medienberichten (The Information) die vertikale Integration seiner Hardware-Sparte. So soll die Google-Mutter eine tiefgreifende Partnerschaft mit Marvell Technology zur Entwicklung spezialisierter KI-Chips sondieren. Dieser Schritt soll die technologische Abhängigkeit von Nvidia und Broadcom signifikant reduzieren.

Im Fokus der Kooperation stehen zwei hochspezialisierte Halbleiterlösungen, die exakt auf die Architektur der Google Cloud zugeschnitten sind:

1. Memory Processing Units (MPU): Diese Chips optimieren die Datenbewegung zwischen Speicher und Prozessor. Da der Datentransfer in KI-Rechenzentren oft den limitierenden Faktor darstellt, verspricht diese Eigenentwicklung massive Effizienzgewinne.

2. Inference-fokussierte TPUs: Die eigentlichen Kosten entstehen im täglichen Betrieb, der sogenannten Inference. Ein dedizierter Chip für Suchanfragen und generative Dienste wird die operative Marge von Alphabet im Cloud-Sektor stützen.

Bisher galt Broadcom als unangreifbarer Partner für Googles TPU-Projekte. Die Einbindung von Marvell schafft für Alphabet Wettbewerb innerhalb der eigenen Lieferkette und bietet Marvell Zugang zu einem Marktsegment mit überdurchschnittlichen Bruttomargen.

Analysten taxieren die möglichen Zusatzbeiträge auf bis zu 1 Mrd. $ p.a. Damit würde Marvell seine Marktanteile bei Hyperscalern wie Amazon und Microsoft um einen entscheidenden Pfeiler ergänzen. Unser Depotwert tut das, was er soll - er steigt. Ca. 5 % fester in der Vorbörse. 

Bernecker Redation (www.bernecker.info)