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Weiterhin genießt TESLA Pionierstatus und seit Donnerstag (Schlusskurs) legte die Marktkapitalisierung ca. 6,5 % bzw. 90 Mrd. $ zu. Nur zur Orientierung: Für FERRARI wird zurzeit 55 Mrd. € Börsenwert angezeigt, für BMW 33 Mrd. €. 

Gefeiert wurde der Inhalte einer Routinemeldung. Die Auslieferungszahl lag 2,1 % tiefer als im vorjährigen Q3. Für Freude sorgte, dass die 486.532 Einheiten den letzten Erwartungsstand der Analysten um 5,3 % übertroffen haben.

Wenn am gleichen Tag berichtet wird, dass in Argentinien eine China-Auto-Expo erfolgt, und auch ein wenig gehypt wird, ist ein Hinweis gestattet. TESLA wird im Oktober noch den genaueren Quartalsbericht nachschieben. Die regionalen Unterschiede der Entwicklung gehören dann ebenso unter die Lupe wie die genannten Ursachen für den auf 1,7 % gesunkenen Anteil der sonstigen Fahrzeuge am Auslieferungsvolumen. Im Q1 lag dieser noch bei 4,5 % und im Vorjahres-Q3 bei 3,2 %. Ansonsten: Herzlichen Glückwunsch, dass mit dem Gesamtvolumen die Erwartung getoppt wurde!

Helmut Gellermann      

Die Analysten der Privatbank Berenberg haben heute die Aktie des Spezialchemiekonzerns Evonik von „Sell“ auf „Hold“ hochgestuft und das Kursziel von 15,50 auf 20 € angehoben. Berrenberg begründete die Anhebung mit dem Übernahmeinteresse seitens BASF. Die Diskussionen über einen solchen Deal zögen in den kommenden Monaten gewissermaßen einen Boden für den Aktienkurs von Evonik ein. Daran würden laut Berenberg selbst sinkende Preise für die Menthionin-Produkte von Evonik nichts ändern.

Schwache Zahlen zum US-Arbeitsmarkt am Freitag (29.000 statt der erwarteten 90.000 neuen Stellen) führten zu Tagesgewinnen der Indizes (+ 1,2 % im DAX und + 1,0 % im Nasdaq 100). Heute lassen sinkende Erdölpreise (Brent - 1,2 % auf 101,50 $) und ein freundlicher japanischer Markt einen positiven Kursverlauf im DAX erwarten. Entspannung signalisiert auch eine leicht rückläufige Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen. Der Montag steht im Zeichen von Kapitalmarkttagen der DT. TELEKOM („AI Investor Day“) sowie AIR LIQUIDE, am Mittwoch folgt Sportwagenbauer PORSCHE. Termin-Börse daily geht im DAX long. Zu den Unternehmen: Weiterlesen...

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Der Konzern peilt laut Insidern den 28. Oktober für die Börsennotierung von tk accelis an. Im Zuge des Spin-offs sollen 49 % des Werkstoffhandels separat gelistet werden – ein weiterer Schritt auf dem Weg vom Konglomerat zur schlanken Beteiligungsholding. Jefferies taxiert den Enterprise Value von tk accelis auf bis zu 3,6 Mrd. €. Das Potenzial liegt vor allem in der Profitabilität: Bei 11,4 Mrd. € Umsatz 2024/25 soll die bereinigte EBITDA-Marge von zuletzt 2 % auf 4 bis 5 % steigen. In diesem Fall macht das Listing erhebliche stille Werte sichtbar machen. Der Eigenkapitalwert liegt jenseits von 21 € je Aktie. Siehe dazu auch AB 40/2026.

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Wall Street reagierte am Freitag positiv auf den deutlich schwächeren Arbeitsmarktbericht. Der S&P 500 gewann 0,73 %, der Nasdaq 1,19 % und der Dow 0,49 %. Im September entstanden lediglich 29.000 neue Stellen gegenüber 90.000 im Konsens, die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2 %. Damit ist eine weitere Fed-Erhöhung im Oktober deutlich weniger wahrscheinlich geworden. Das hilft dem Aktienmarkt zunächst, welcher seit Ende August in der Breite deutlich unter Druck gekommen ist. 

In Asien setzt sich die Erholung fort. Der Nikkei lag zur Mittagspause 2,53 % höher bei 70.038 Punkten, erstmals seit drei Monaten wieder über 70.000. Halbleiter- und KI-Werte führen die Bewegung an. Der TOPIX liegt rund 1 % höher. In Hongkong bewegt sich der Hang Seng zur Mittagszeit kaum, der Hang Seng Tech gewinnt 0,3 %. Südkorea und Festlandchina sind feiertagsbedingt geschlossen, damit findet auch bei Samsung und SK Hynix kein Handel statt.

Am europäischen Bondmarkt bleibt die Lage angespannt. Die Rendite 10-jähriger französischer Staatsanleihen ist auf 4,9 % gestiegen, seit Ende Juni um rund 1,2 Prozentpunkte. In Spanien kommt nach der Niederlage der Regierung Sánchez im Parlament zusätzlich die Diskussion über Neuwahlen auf. Das schwächt den Euro gegen den Dollar mit tiefstem Stand seit Mai 2025.

Die große Unternehmensmeldung kommt aus Europa: Schneider Electric übernimmt den US-Industriesoftwarekonzern PTC für 205 Dollar je Aktie in bar. Der Unternehmenswert beträgt 23,7 Mrd. Dollar, der Aufschlag zum Freitagsschluss 42,3 %. Bewertet wird PTC mit dem 21-Fachen des erwarteten bereinigten EBITA 2027. Schneider plant zur Finanzierung eine Kapitalerhöhung über 5 bis 6 Mrd. Euro sowie 16 bis 17 Mrd. Euro neue Schulden.

Am Nachmittag folgt der US-ISM-Dienstleistungsindex.

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Volker Schulz

Redaktionsleiter Hans A. Bernecker Börsenbriefe