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Nach DAX, EuroStoxx 50, Dow Jones und STOXX Europe 600 verlassen wir heute Europa und suchen in Asien nach Aktien, die dieselben drei ungewöhnlich strengen Bedingungen erfüllen: eine günstige Bewertung gemessen am erwarteten Gewinnwachstum, steigende Analystenschätzungen und echte Insiderkäufe. Hinzu kommt für uns eine vierte praktische Hürde: Die Aktie muss über in Deutschland gehandelte Call-Zertifikate investierbar sein. Das reduziert die Auswahl erheblich. Am Ende sind uns noch zwei Titel übrig geblieben, die Sie in der Termin Börse daily verfolgen können, das geht auch im Einzelabruf (KLICK HIER).

Die Wall Street schloss gestern freundlich. Der S&P 500 liegt weiter auf Rekordhoch. Die relative Stärke lieferte der Nasdaq. Unterstützung kam von den US-Erzeugerpreisen: Im Juli blieben sie zum Vormonat unverändert, erwartet worden waren +0,1 %. Die Jahresrate sank von 5,5 auf 4,7 %, der Konsens lag bei 4,9 %. Damit nahmen die Erwartungen an eine weitere Fed-Zinserhöhung nochmals ab.

Asien zeigt heute Morgen ein gemischtes Bild. Der Nikkei gewinnt rund 0,3 %, der Kospi etwa 1,3 %. Schwächer präsentieren sich China und Hongkong. Der Hang Seng verliert rund 1 %, belastet unter anderem von JD.com. Die Aktie fällt nach Quartalszahlen zweistellig.

Die US-Futures bewegen sich nahe der Nulllinie. Dow und S&P 500 liegen leicht im Plus, der Nasdaq-100-Future knapp im Minus.

Bei den Unternehmen steht Applied Materials im Fokus. Umsatz und Gewinn lagen über den Erwartungen, auch der Ausblick übertraf den Konsens. Die Aktie verlor nachbörslich trotzdem rund 5 %. Die hohe Bewertung sorgt für eine entsprechend hohe Erwartungshürde.

Sandisk wiederum lieferte das Gegenteil. Auf seinem Investor Day stellte das Management eine starke Langfristplanung vor: Für die Geschäftsjahre 2028 bis 2030 werden ein Umsatzwachstum im mittleren bis hohen Zehnprozentbereich, eine Non-GAAP-Bruttomarge von rund 80 %, eine operative Marge von rund 75 % und eine Free-Cashflow-Marge von rund 50 % angestrebt. SanDisk kündigte zudem an, nach Investitionen 100 % des überschüssigen Cashflows an die Aktionäre zurückzugeben - gute News für den gesamten Chip-Sektor.

Der Starke Softwaresektor hat eine Ursache: Reuters berichtete gestern, dass Silver Lake über eine Übernahme von Workday verhandelt. Workday sprang daraufhin rund 18 %. Der iShares Expanded Tech-Software ETF legte 2,8 % zu, auch Salesforce, Adobe und ServiceNow wurden mitgezogen. 

Der zweite Impuls kam von Salesforce. JPMorgan nahm die Aktie mit Overweight und 250 $ Kursziel auf. Analyst Samik Chatterjee argumentiert ausdrücklich, dass die AI-Disruptionsängste überzogen seien und nur einen begrenzten Teil des Salesforce-Geschäfts beträfen. Salesforce könne über Agentforce, Data 360 und andere AI-Produkte selbst profitieren. Die Aktie gewann mehr als 4 %. SAP wird mitgeszogen. 

Heute richten sich die Blicke um 14:30 Uhr auf die US-Einzelhandelsumsätze. Erwartet wird ein Plus von etwa 0,2 %. Um 16:00 Uhr folgt das Verbrauchervertrauen der University of Michigan. Bis dahin spricht das Umfeld für einen leicht freundlichen bis neutralen Handelsstart in Europa.

Wie wir solche Tagesmeldungen am Ende interpretieren und was wir daraus machen, lesen Sie u.a. in Der Aktionärsbrief. Die aktuelle Ausgabe gibt es mit 50 % Discount im Einzelabruf ohne Abo-Verpflichtung im Börsenkiosk. Hier gehts zum Angebot: https://boersenkiosk.de/Kauf-Der-Aktionarsbrief-Nr.-33-vom-13.08.2026/BK

Volker Schulz 

Redaktionsleiter Hans A. Bernecker Börsenbriefe

Das Raumfahrtunternehmen hat im Q2 mit 206,2 Mio. $ Umsatz (vervierfacht) den Konsens verfehlt. Man drehte vom Verlust in den Gewinn, aber auch beim Ergebnis hatten Analysten mehr erwartet. INTUITIVE bleibt stark wachsend mit Rekordauftragsbestand im Rücken. Weitere Einschätzung des zurückgekommenen Highflyers morgen in der Bernecker daily.

Helmut Gellermann 

APPLIED MATERIALS legt heute nach US-Börsenschluss die Zahlen für das dritte Fiskalquartal vor. Der Konsens erwartet einen Umsatz von 9,02 Mrd. $, davon 6,95 Mrd. $ im Semiconductor Systems-Geschäft und 1,76 Mrd. $ bei Applied Global Services. Das bereinigte EPS soll 3,42 $ erreichen, die Bruttomarge 50,1 %.

Nach der starken Vorgabe von LAM RESEARCH sollte der Blick vor allem auf das Oktober-Quartal gehen. Der Markt kalkuliert bislang mit 9,62 Mrd. $ Umsatz und 3,72 $ EPS. Die Buy-Side dürfte inzwischen deutlich höher liegen. In einer Regressionsanalyse auf Basis historischer AMAT- und Lam-Guidances erscheint für Semiconductor Systems plus Services ein Quartalswert von rund 10,5 Mrd. $ möglich. Das läge etwa 1,2 Mrd. $ über dem aktuellen Konsens von 9,3 Mrd. $ für diese beiden Bereiche.

Zusätzlich könnte APPLIED MATERIALS die Wachstumsprognose für das Semiconductor-Systems-Geschäft 2026 von bislang mehr als 30 % auf rund 40 % anheben. Der Konsens liegt bei etwa 35 %.

Ein Umsatzsignal klar oberhalb von 10 Mrd. $ und eine höhere Wachstumsprognose für 2026 sollte die jüngste Neubewertung weiter stützen.+ 113 % seit Jahresanfang erfordern Top-Zahlen!

Volker Schulz

Redaktionsleiter Hans A. Bernecker Börsenbrief https://www.bernecker.info/

Die Kursspitze aus 2018 wie aus 2024 ist genommen. 2,6 % Umsatzplus sind noch flach, 9,6 % operative Marge in Q2 aber ansprechend. Bei Ausgangslage KGV 9,5 für 2026 liegt das weitere Potenzial in der Markteinschätzung der Lkw-Trailer-Märkte. Hier gibt es klare Tendenzen: 

Das Umfeld hellt sich deutlich auf. Für den Trailer-Markt in EMEA (Europa, Naher Osten und Afrika) wurde die Prognose auf plus 5 bis 10 % angehoben, auch China soll um 5 bis 10 % wachsen. In Amerika nimmt der Auftragseingang bei Sattelkupplungen und Ventilen weiter zu, für 2027 wird eine Erholung der Trailer-Nachfrage erwartet. Deshalb ist die Prognose des Managements aus unserer Sicht zu konservativ. Für 2027 werden 8,3 % Umsatzwachstum und ein bereinigtes EBIT von 198 Mio. € erwartet. Dazu sinkt die Verschuldung. Das bereinigte KGV von 8,1 und EV/EBIT von 7,4 lassen deutliche Bewertungsreserven zu. Folge: Wir erhöhen unser Kursziel auf 26 € und schließen künftiges Private Equity-Interesse nicht aus.

Dies ist ein Ausschnitt aus der neuen Actien-Börse. In der aktuellen Ausgabe analysiert Hans A. Bernecker, Deutschlands erfahrenster Börsenexperte, mit seinem Team die Marktlage und verrät Ihnen, wie Sie sich als Anleger am besten positionieren.

Den kompletten Brief erhalten Sie im Abo oder im Einzelbezug auf www.bernecker.info und über unsere Bernecker-App.     

Weitere Themen der Actien-Börse Nr. 33 u. a.:

- Der deutsche Export startete mit Elan

- SAP wurde zum Turbo für den DAX

- SIEMENS-Einbruch übertrieben?

- AUMOVIO: Gestärkt ins zweite Halbjahr

- Tech-Nebenwert wird unterschätzt

- Diese Kupfer-Aktie ist ein klarer Kauf!

Ihre Bernecker Redaktion / www.bernecker.info