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18-Feb. 17:25

Teilverkauf Spekulatives Portfolio:

<p>Wir liegen rd. 290 % vorne. Die Aktie notiert auf Allzeithoch. Deshalb bei KGV 29 f&uuml;r 2026 nehmen wir Teilgewinne mit:</p> <p>Verkauft werden zum Xetra-Schluss 80-Hochtief-Aktien im Spekulativen Portfolio.</p> <p>Ihr Volker Schulz</p>

18-Feb. 17:20

Hochtief knackt Allzeithoch - morgen Zahlen!

<p>Hochtief markiert heute mit dem Sprung &uuml;ber die Marke von 401 &euro; ein neues Allzeithoch. Ein aktueller Milliardenauftrag f&uuml;r den Campus der Bundeswehr-Universit&auml;t in Hamburg (ca. 500 Mio. &euro; entfallen auf Hochtief) dient heute Kurstreiber. Der Konzern unterstreicht damit seine f&uuml;hrende Rolle bei sicherheitskritischer Defence-Infrastruktur. Neben dem boomenden Gesch&auml;ft mit KI-Rechenzentren etabliert sich dieser Bereich als zweiter zentraler Wachstumspfeiler. Der strategische Fokus auf hochkomplexe Projekte und moderne Allianz-Vertr&auml;ge (IPA-Modell) minimiert Projektrisiken und sichert stabile Margen. Hochtief profitiert unmittelbar von staatlichen Sonderverm&ouml;gen sowie massiven Investitionen der Tech-Giganten. Die operative Visibilit&auml;t ist durch den hohen Auftragsbestand auf Jahre hinaus gesichert. Der morgige Jahresabschluss 2025 kann zugleich aber auch mal ein Anlass f&uuml;r eine Korrektur sein. KGV 29 f&uuml;r 2026 ist happig. Hier die Taxen vorab:</p> <p><strong>2025 YEAR</strong></p> <p>* Net income estimate EU766.8 million (Bloomberg Consensus)</p> <p>* Dividend per share estimate EU6.57</p> <p>* Pretax profit estimate EU1.35 billion</p> <p>* Adjusted sales estimate EU38.51 billion</p> <p>* Adjusted Ebitda estimate EU2.19 billion</p> <p>* Adjusted Ebit estimate EU1.54 billion</p> <p>* Operational net profit estimate EU766.8 million</p> <p><strong>YEAR 2026</strong></p> <p>* Operational net profit estimate EU963.6 million</p> <p><strong>DATA AND ANALYSIS</strong></p> <p>* For Bloomberg Consensus estimates used in this story see: HOT</p> <p>GR Equity MODL</p> <p>* 3 buys, 5 holds, 2 sells</p> <p>* Avg PT EU319.63 (18.7% downside from current price)</p> <p>* Implied 1-day share move following earnings: 5.3%</p> <p>* Shares up 154.5% in past year vs DAX Index up 10.3%</p> <p>* FY2026 BDVD dividend estimate EU5.60 per share vs 2025</p> <p>reported EU5.23; next declaration date Feb. 19, 2026</p>

18-Feb. 17:13

ANALOG DEVICES mit guten Zahlen

<p>ANALOG DEVICES legte heute nach guten Zahlen rund 4 % zu. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 2,46 $ und damit 0,15 $ &uuml;ber dem Analystenkonsens von 2,31 $. Der Umsatz erreichte 3,16 Mrd. $ und &uuml;bertraf die Erwartungen von 3,11 Mrd. $. Gegen&uuml;ber dem Vorjahr stieg der Umsatz um rund 30 %, der bereinigte Gewinn je Aktie um 51 %. Finanzchef Richard Puccio verwies auf weiter wachsende Auftragseing&auml;nge, breite St&auml;rke im Industriegesch&auml;ft und Rekordauftr&auml;ge im Rechenzentrumssegment. Zus&auml;tzlich zahlte das Unternehmen im Quartal 1 Mrd. $ &uuml;ber Dividenden und Aktienr&uuml;ckk&auml;ufe an die Aktion&auml;re aus und erh&ouml;hte die Quartalsdividende um 11,1 % auf 1,10 $ je Aktie. Auch der Ausblick fiel deutlich besser aus als der Konsens: F&uuml;r Q2 2026 erwartet ANALOG DEVICES 3,40 bis 3,60 Mrd. $ Umsatz und 2,73 bis 3,03 $ bereinigtes EPS, w&auml;hrend Analysten bisher mit 3,23 Mrd. $ und 2,46 $ gerechnet hatten. Der R&uuml;ckenwind aus Auftragsentwicklung und Prognose ist tragf&auml;hig. Die Aktie bleibt aussichtsreich.</p> <p>Oliver Kantimm, Bernecker-Redaktion</p>

18-Feb. 16:45

MERCEDES-BENZ: Die deutschen Autohersteller werden nicht weiter abgestraft

<p>Die Bewertungen sind derart im Keller, dass selbst unter den Erwartungen liegende Zahlen nebst Ausblick gut verdaut werden. Die bereinigte EBIT-Marge im Q4 2025 lag bei nur 2,6 %. Prognostiziert f&uuml;r das laufende Jahr wird eine Marge von lediglich 3 bis 5 %. Das liegt im Mittelwert rund 180 Basispunkte unter dem, was der Markt (Konsens) erwartet hatte. Aber: Die F&auml;higkeit des Konzerns, trotz niedriger Margen weiterhin massiv Barmittel (zu generieren (Taxe 2025 ca. 4,6 Mrd. &euro; und 2027 ca. 5,6 Mrd. &euro;), wirkt als Sicherheitsnetz bei 56 Mrd. &euro; B&ouml;rsenwert.&nbsp;</p> <p>Dies ist ein Auszug aus unserem Brief <a href="http://www.bernecker.info/aktionaersbrief">&bdquo;Der Aktion&auml;rsbrief&ldquo;</a>, Ausgabe 08.</p> <p>Schlaglichter dieser Ausgabe:</p> <p>- Fondsmanager bleiben in "Risk on"-Stimmung</p> <p>- FLNG-Boom: Zwei Titel in der Poleposition</p> <p>- H&auml;lt die Unterst&uuml;tzung bei HEIDELBERG MATERIALS?</p> <p>- Wechsel im America First Depot</p> <p>B&ouml;rsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker B&ouml;rsenbriefe GmbH unter <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a> im Abo oder im Einzelabruf!</p> <p>Ihre Bernecker Redaktion / www.bernecker.info</p>

18-Feb. 13:28

Depotumbau im America First Depot: Turning Point Brands geht mit +117 % – Moog übernimmt

<p>Nach einem Traumgewinn von 117 % mit Turning Point Brands kommt Moog ins America First Depot. Der R&uuml;stungs- und Pr&auml;zisionsspezialist liefert Rekordzahlen, einen prall gef&uuml;llten Auftragsbestand &ndash; und wird von der Wall Street noch immer untersch&auml;tzt.</p>

18-Feb. 12:30

Märkte und Kurse

<p style="text-align: justify;">Die Wall Street drehte sich gestern in erster Linie um sich selbst. Auf den schwachen Handelsauftakt folgte die Erholung im Tagesverlauf. Unterm Strich beendeten die Indizes den Handel wenig ver&auml;ndert. Das Ganze spielte sich bei &uuml;berschaubaren Ums&auml;tzen ab und einem ausgeglichenen Verh&auml;ltnis von Gewinnern zu Verlierern in allen drei gro&szlig;en Indizes. Die Branchenrotation ist in vollem Gange. Big Tec wird weiterhin eher reduziert, aber in geordneten Bahnen. Indikativ: bei den M7 gab es drei Gewinner, drei Verlierer und einmal seitw&auml;rts. Den gr&ouml;&szlig;ten Gewinn konnte mit +3,2% Apple erzielen. Es ist das Unternehmen mit dem schw&auml;chsten KI-Exposure von allen M7. Auch das ist eine Form des Scare AI Trades und den gab es gestern auch hierzulande, konkret: <a href="https://www.finanzen100.de/premium/bernecker-boersenkompass/marktkompass-dax-25-120-freundlich-ai-scare-trade-sap-aumovio-bayer-entfesselt-ottobock-volatil_H929604202_6799416/">Weiterlesen...</a></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">Das ist ein Auszug aus dem Marktkompass beim Bernecker B&ouml;rsenkompass. Wenn Sie sich einen &Uuml;berblick verschaffen wollen, dann klicken Sie <a href="https://www.finanzen100.de/premium/bernecker-boersenkompass/analysen/">hier</a>. In der Artikel&uuml;bersicht finden Sie alle Nachrichten und Themen. Wenn Sie unsere Inhalte spannend finden, k&ouml;nnen Sie uns einen Monat kostenlos testen. Das geht ganz einfach &uuml;ber diesen Link <a href="https://v.finanzen100.de/berneckerboersenkompass/">hier</a>.&nbsp;</p>

18-Feb. 09:58

Besser als erwartet: DÜRR

<p>Die eigenen Gewinnpl&auml;ne f&uuml;r das vergangene Jahr hat man wohl &uuml;bertroffen! Vorl&auml;ufigen Zahlen zufolge liegt der Nettogewinn bei rund 200 Mio. Euro, w&auml;hrend D&Uuml;RR von 120 bis 170 Mio. Euro ausgegangen war. Auch die Gewinnmarge vor Zinsen, Steuern und Sondereffekten liegt mit 5,6 % h&ouml;her als D&Uuml;RR es mit 4,5 bis 5,5 % angepeilt hatte. Bevor am 5. M&auml;rz die endg&uuml;ltigen Zahlen kommen, er&ouml;ffnet sich schon heute die M&ouml;glichkeit an der poitiven Perspektive teilzuhaben - mit einem Aktienkauf!</p> <p>Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a></p> <p>B&ouml;rsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker B&ouml;rsenbriefe GmbH unter <a href="http://www.bernecker.info">www.bernecker.info</a> im Abo oder im Einzelabruf!</p>

18-Feb. 09:18

Aktionärsbrief Portfolios Update: Wer falsch positioniert ist, muss bluten

<p>An dieser Stelle ver&ouml;ffentlichen wir stets mittwochs kurz nach 9:00 Uhr die Transaktionen f&uuml;r unsere Portfolios im Aktion&auml;rsbrief. Die Umsetzung folgt einen Tag sp&auml;ter zum Er&ouml;ffnungskurs. Sofern Portfolio-Transaktionen an anderen Tagen stattfinden, wird das ebenfalls an dieser Stelle bekanntgegeben.</p> <p>Das Schlagwort der Woche lautet KI-Angst. Jedes Gesch&auml;ftsmodell wird kritisch hinterfragt. Endg&uuml;ltige Urteile fallen allerdings schwer. Daraus resultieren Bewertungsabschl&auml;ge, die sich durch zahlreiche Sektoren ziehen. Nicht nur Software ist betroffen, auch andere wie der Gaming Sektor, Vericherungsbroker, der Beratungssektor, Immobiliendienstleister, Verm&ouml;gensverwaltung, Werbeagenturen, Ratingagenturen wie Moody&acute;s, Gewerbe-Immobilien und weitere. Wer hier falsch positioniert ist muss bluten. Anzunehmen ist:&nbsp;</p> <p>Wer auf propriet&auml;ren Daten (exklusive Datensch&auml;tze, die eine KI nicht hat) sitzt, wer den Sprung &uuml;ber regulatorische H&uuml;rden bietet und eine tiefe Integration in die physische Welt (unverzichtbare Koppelung an Hardware) besitzt, wird nicht disruptiert (mehr dazu im Brief).&nbsp;</p> <p>Im Spekulativen Portfolio haben wir vor diesem Hintergrund gestern Nemetschek aufgenommen, wozu zweifellos etwas Mut geh&ouml;rt &ndash; denn es ist der Griff ins fallende Messer.&nbsp;</p> <p>Ihr Volker Schulz</p>

17-Feb. 18:14

Bayer setzt zum Befreiungsschlag an

<p>BAYER setzt zum Befreiungsschlag an. Mit einem Vergleichspaket in H&ouml;he von insgesamt 10,5 Mrd. $ sollen die rechtlichen Altlasten der Monsanto-&Uuml;bernahme planbar werden. Der Plan sieht 7,5 Mrd. $ f&uuml;r ein Class-Action-Settlement vor, das k&uuml;nftige Anspr&uuml;che &uuml;ber einen Zeitraum von 21 Jahren abdecken soll, w&auml;hrend 3 Mrd. $ in den Vergleich bereits bestehender Klagen flie&szlig;en. Zwar muss BAYER seine R&uuml;ckstellungen f&uuml;r Rechtsrisiken massiv von 7,8 Mrd. auf 11,8 Mrd. &euro; aufstocken, doch erh&auml;lt das Damoklesschwert der US-Prozesse damit erstmals einen festen preislichen Rahmen. Das Ganze erfordert die Verschiebung der Jahresbilanz 2025 nebst Ausblick auf 2026 auf den 4. M&auml;rz. BAYER nutzt damit das Momentum des anstehenden Supreme-Court-Urteils (Ende Juni), um die Kl&auml;geranw&auml;lte zu diesem massiven Vergleich zu bewegen. Das w&uuml;rde k&uuml;nftige Klagen im Keim ersticken und Klagen von Personen, die sich nicht dem Vergleich anschlie&szlig;en, rechtlich fast aussichtslos machen. Somit ist der Kurssprung heute nachvollziehbar. Wir sind investiert und bleiben es.&nbsp;</p>

17-Feb. 16:40

Aktionärsbrief Portfolios: Eine Neuaufnahme

<p>F&uuml;r unser Spekulatives Portfolio setzen wir heute auf einen Titel aus dem am Boden liegenden Software Sektor. Es geht zun&auml;chst um einen &uuml;berf&auml;lligen Rebound. Qualitativ kann auch mehr daraus werden. Jedenfalls liegen aktualisierte Kursziele der Analysten im Schnitt rd. 80 % h&ouml;her:</p> <p>Wir kaufen 650 Nemetschek (DE0006452907; 64,90 &euro;) um 17.00 Uhr.</p> <p>Die Story dahinter hatten wir bereits in AK 06/26 umfassend dargelegt.</p> <p>&nbsp;Ihr Volker Schulz</p>