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14-Aug. 14:34

Bill Ackman setzt auf Alcon, Netflix, Visa, Mastercard

<p>Bill Ackman hat bei Pershing Square den gr&ouml;&szlig;ten Portfolio-Umbau seit Jahren vorgenommen. Neu bzw. wieder dabei sind Netflix, Visa, Mastercard, S&amp;P Global, Intercontinental Exchange und Alcon. Ackman sieht die j&uuml;ngsten Marktverwerfungen als Gelegenheit, hochwertige Unternehmen deutlich unter ihrem inneren Wert zu kaufen.</p> <p>Bei Netflix setzt er auf zweistelliges Umsatzwachstum und weiter steigende Margen. Visa und Mastercard bezeichnet er als kapitalarme, hochprofitable Geb&uuml;hrenmodelle und h&auml;lt Sorgen &uuml;ber Stablecoins, KI-basierten Zahlungsverkehr und Regulierung f&uuml;r &uuml;berzogen. Auch S&amp;P Global, ICE und Alcon sollen langfristig &uuml;berdurchschnittliches Gewinn- und Cashflow-Wachstum liefern. Pershing Square h&auml;lt inzwischen 15 Positionen, normalerweise konzentriert Ackman das Portfolio auf acht bis zw&ouml;lf Kernwerte.</p> <p>Volker Schulz</p> <p>Redaktionsleiter Hans A. Bernecker B&ouml;rasenbriefe <a href="https://www.bernecker.info/">https://www.bernecker.info/</a></p>

14-Aug. 13:29

Bei diesem MDAX-Wert gibt es heute ein charttechnisches Kaufsignal

<p>Der charttechnische Ausbruch wird fundamental gest&uuml;tzt. Der heutige Break von TALANX &uuml;ber 120 &euro; wird durch starke Halbjahreszahlen und eine angehobene Prognose untermauert. Das Konzernergebnis stieg im 1. Halbjahr 2026 um 9 % auf 1,499 Mrd. &euro; und &uuml;bertraf den Analystenkonsens von 1,457 Mrd. &euro; um rund 2,9 %. Das operative Ergebnis legte um 11 % auf 3,177 Mrd. &euro; zu und &uuml;bertraf die Markterwartung von 3,094 Mrd. &euro; um rund 2,7 %. Das operative Ergebnis legte um 11 % auf 3,18 Mrd. &euro; zu und schlug die Markterwartung von 3,09 Mrd. &euro; um rund 2,9 %. Die Schaden-Kosten-Quote verbesserte sich von 90,7 auf 88,7 %. Gleichzeitig erreichte die Eigenkapitalrendite 21,5 %. Positiv wirken zudem h&ouml;here Kapitalanlageertr&auml;ge und eine breitere Ergebnisbasis au&szlig;erhalb der Hannover R&uuml;ck.</p> <p>Talanx erwartet f&uuml;r 2026 nun deutlich mehr als 2,7 Mrd. &euro; Konzernergebnis. Die starke Solvency-2-Quote von 246 % schafft zus&auml;tzlichen Spielraum f&uuml;r Aussch&uuml;ttungen. Die Bewertung bleibt attraktiv. Das erwartete KGV liegt f&uuml;r 2026 bei rund 10,4 und f&uuml;r 2027 bei knapp 10. F&uuml;r 2026 erwartet der Konsens eine Dividende von rund 4,37 &euro; je Aktie. Beim aktuellen Kurs von rund 120,65 &euro; ergibt sich daraus eine erwartete Dividendenrendite von etwa 3,6 %. F&uuml;r 2027 werden rund 4,95 &euro; erwartet. Das entspricht auf heutiger Kursbasis einer Rendite von etwa 4,1 %.</p> <p>Ein Risiko bleibt die g&uuml;nstige Gro&szlig;schadenentwicklung. Eine schwere Hurrikansaison kann das Ergebnis belasten. Dennoch best&auml;tigt JPMorgan heute seine positive Talanx-Einsch&auml;tzung. Die US-Bank bel&auml;sst die Aktie nach den Halbjahreszahlen auf &bdquo;Overweight&ldquo; mit einem Kursziel von 125 &euro; und verweist auf die angehobene Gewinnprognose sowie die aus ihrer Sicht weiterhin niedrige Bewertung. Die j&uuml;ngsten Analystenkursziele reichen von 125 &euro; bei JPMorgan bis 158 &euro; bei Berenberg.</p> <p>Fazit: Der Ausbruch ist fundamental gut abgesichert. Gewinnwachstum, hohe Profitabilit&auml;t, niedrige Bewertung und steigende Aussch&uuml;ttungen sprechen weiter f&uuml;r die Aktie.</p>

14-Aug. 12:41

Bernecker daily Freitag: PERSHING SQUARE

<p><strong>(Nur hier f&uuml;r Abonnenten.) PERSHING SQUARE wagte den Neueinstieg bei NETFLIX. </strong>Unter den neuen Positionen, die Aktiv-Investor Bill Ackman 2026 bereits eingegangen ist, ragt NETFLIX heraus.</p> <p><strong>Ackman hatte 2022 etwa 1 Mrd. $ in den Streamingkonzern investiert, die Position aber nach ein paar Monaten mit mehr als 40 % Verlust verkauft.</strong> Mit der These, NETFLIX habe den Wettbewerb um die beste Position im Streaming gewonnen, folgte 2026 aber der zweite Anlauf. Offenbar traut Ackman NETFLIX zu, bei seinen Eigenproduktionen durch den Einsatz von KI effizienter zu werden. Mit positiver KI-Einsch&auml;tzung setzt Ackman auch auf VISA und MASTERCARD.</p> <p><strong>Die Ambition, eine Art neuer Warren Buffett zu werden, ist vielleicht etwas zu hoch gegriffen. </strong>Trotzdem ist es reizvoll, auf Ackmans Ans&auml;tze zu spekulieren. Daf&uuml;r bevorzugen wir zurzeit die als Managementgesellschaft fungierende PERSHING SQUARE INC. Sie ist seit dem 29.04.26 an der B&ouml;rse. NYSE-K&uuml;rzel PS, ISIN US71531U1025.</p> <p><strong>Ende April wurde ein Doppel-B&ouml;rsengang absolviert.</strong> Am gleichen Tag begann der Handel von PERSHING SQUARE USA, Ackmans neuem Investmentvehikel mit Fokus auf einer &uuml;berschaubaren Zahl von Einzelinvestments (&bdquo;closed end management investment company&ldquo;).</p> <p><strong>F&uuml;r beide Neulinge zusammen wurden brutto 5 Mrd. $ eingesammelt.</strong> F&uuml;r PSUS ergibt sich momentan ein NAV-Abschlag von ca. 22 %. Die Aktie der Managementgesellschaft ist sehr viel besser gelaufen (siehe Chart), auf sie konzentrieren wir uns jetzt mit dem Kauf einer Anfangsposition.</p> <p>Helmut Gellermann</p> <p>B&ouml;rsianer lesen <a href="https://www.bernecker.info/bernecker-daily">Bernecker daily</a>.</p>

14-Aug. 12:30

Termin Börse: Unsere globalen Favoriten und zwei KI-Profiteure

<p style="text-align: justify;">Nach unserem letztw&ouml;chigen Einstieg in Aktien der KI-Wertsch&ouml;pfungskette wechseln wir die Ebene. Denn w&auml;hrend die Kette bei den Wafer-Herstellern beginnt, endet sie erst dort, wo aus einzelnen KI-Beschleunigern echte Recheninfrastruktur wird: bei den Netzwerken, die Zehntausende von Chips zu einem funktionierenden Ganzen verbinden, und bei den ma&szlig;geschneiderten Custom-Chips f&uuml;r die Hyperscaler. Genau in diese Nische sto&szlig;en wir heute vor. Wir haben in der <a href="https://www.bernecker.info/termin-boerse">Termin B&ouml;rse</a> zwei Unternehmen f&uuml;r Sie herausgestellt, mit denen wir auch in diesem Bereich profitieren.&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">Daneben haben wir im Laufe der Woche die Aktien der wichtigsten Indizes mit drei harten Filterkriterien durchleuchtet: einer PEG-Ratio (Bewertung in Relation zur gesch&auml;tzten Gewinnwachstumsrate) unter 1, einem klar positiven Aufw&auml;rtstrend bei den Analystenkurszielen der vergangenen sechs Wochen und als drittes, im Screening besonders schwer zu findendes Kriterium, belastbaren Insiderk&auml;ufen der F&uuml;hrungsetage. Dass alle drei Zutreffen ist selten, entscheidend ist, wer dem Sreening nahekommt. Unsere globale Auswahl gibt es in der <a href="https://www.bernecker.info/termin-boerse">Termin B&ouml;rse</a>.&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">Nur einmal in der Woche ordern, aber profitieren wie die Gro&szlig;en. Das ist die Termin-B&ouml;rse aus dem Hause Bernecker. Aber lassen Sie sich nicht t&auml;uschen, das Risiko spekuliert immer mit! Deshalb hat bei uns jeder Einstieg mehrere Kauflimits, immer einen Stop und meistens eine hei&szlig;e Story. Das geht per Abo oder auch im Einzelabruf (<a href="https://www.bernecker.info/termin-boerse">KLICK HIER</a>).&nbsp;</p>

14-Aug. 11:49

Bernecker daily: OTTOBOCK, SIXT, ENERGIEKONTOR, BIRKENSTOCK, INTUITIVE MACHINES und MLP

<p>OTTOBOCK &uuml;berzeugt mit kr&auml;ftigem Wachstum und einem deutlichen Margensprung, w&auml;hrend SIXT im zweiten Quartal Umsatz und Ergebnis st&auml;rker als erwartet steigern konnte. Bei ENERGIEKONTOR sorgt dagegen eine &uuml;berraschende Prognosesenkung nach Verz&ouml;gerungen bei schottischen Windparkprojekten f&uuml;r Gespr&auml;chsstoff. BIRKENSTOCK w&auml;chst weiterhin dynamisch, hebt die Jahresprognose an und zeigt insbesondere in Asien starke Zuw&auml;chse. INTUITIVE MACHINES bleibt trotz schw&auml;cherer Quartalszahlen mit neuen Mondmissionen, Zuk&auml;ufen und einem hohen Auftragsbestand spannend. Und beim Nebenwert des Tages MLP stehen nach einem starken Halbjahr und neuen Aussagen zur Ergebnisentwicklung die n&auml;chsten Impulse an.</p> <p>Wie wir die sechs Aktien aktuell einordnen und was Anleger daraus ableiten k&ouml;nnen, lesen Sie in der heutigen <a href="https://www.bernecker.info/bernecker-daily">Bernecker daily</a> auch im Einzelabruf, und in unserem Newspilot hat Kollege Oliver Kantimm eben aus aktuellem Anlass noch ein Update zu BIRKENSTOCK ver&ouml;ffentlicht.&nbsp;</p>

14-Aug. 11:45

BÖRSENKOMPASS-PORTFOLIO: Ein Kauf mit Limit, zwei Chancen für Nachzügler und drei Analysen

<p style="text-align: justify;">Wir f&uuml;hren momentan 33 Positionen in unserer Empfehlungsliste und der durchschnittliche Buchgewinn liegt bei 62%. In dieser Woche haben wir ein Kauflimit f&uuml;r ein neues Investment platziert, zwei Chancen f&uuml;r Nachz&uuml;gler benannt und drei Analysen ver&ouml;ffentlicht. Betroffen sind unter anderem ein schwedische Spezialist f&uuml;r K&uuml;hlung von Rechenzentren, Berkshire Hathaway, Nebius und TKH Group. Lesen Sie die Details in unserem heutigen Stop&amp;Go.</p> <p style="text-align: justify;">In der Woche haben sich die Inflationsdaten etwas beruhigt, ohne dass sich die US-Renditen sp&uuml;rbar reduziert haben. Die Berichtssaison fiel in den USA sensationell gut aus und n&auml;hert sich jetzt ihrem Ende. Allerdings wurden auch mehrere Unternehmen, trotz guter Zahlen und Aussichten abgestraft, wie etwa in Marktbericht gesternerl&auml;utert. Das wird in den Indizes nicht differenziert abbildet. Auch deshalb sind S&amp;P500, DOW JONES und DAX weiterhin nah an ihren Allzeithochs, w&auml;hrend der NASDAQ100 nach seiner 10% Korrektur noch nicht so weit ist. Den Vergleich machen wir heute mit einem Bild, weil der Chartvergleich im System den Zeitraum nicht anbietet.</p> <p style="text-align: justify;">Wir sind mit der Analyse der Ergebnisse von Berkshire Hathaway in die Woche gestartet. Der Investmentriese befindet sich seit 18 Monaten in einer Seitw&auml;rtsbewegung. Nach dem Abgang seiner Galionsfigur Warren Buffet hat Greg Abel das Ruder &uuml;bernommen und damit begonnen, den riesigen Barbestand zu investieren. Wir haben uns die Q2-Zahlen angeschaut und unsere Prognose zur weiteren Entwicklung in diesem Artikel abgegeben. <a href="https://www.finanzen100.de/premium/bernecker-boersenkompass/boersenkompass-portfolio-ein-kauf-mit-limit-zwei-chancen-fuer-nachzuegler-und-drei-analysen_H2107369194_6799662/">Weiterlesen...</a></p> <p style="text-align: justify;">Das war ein Auszug aus dem Bernecker B&ouml;rsenkompass. Regelm&auml;&szlig;ig freitags gegen Mittag fassen wir im <a href="https://www.finanzen100.de/premium/bernecker-boersenkompass/boersenkompass-portfolio-ein-kauf-mit-limit-zwei-chancen-fuer-nachzuegler-und-drei-analysen_H2107369194_6799662/">Stop&amp;Go Artikel </a>die Ver&auml;nderungen in unserer Empfehlungsliste und die wichtigsten Inhalte der Woche zusammen. Das k&ouml;nnen Sie auch ohne Abo lesen, bei unserem Partner Finanzen100. Einen vollst&auml;ndigen &Uuml;berblick k&ouml;nnen Sie sich in unserer <a href="https://www.finanzen100.de/premium/bernecker-boersenkompass/analysen/">Artikel&uuml;bersicht</a>  verschaffen. Wenn Sie unsere Inhalte interessant finden und mehr davon lesen m&ouml;chten, k&ouml;nnen Sie uns einen ganzen Monat kostenlos testen. Das Probeabo k&ouml;nnen Sie in den ersten 30 Tagen mit einer e-Mail an <a href="mailto:kundenservice@finanzen100.de">kundenservice@finanzen100.de</a> wieder beenden. Wir sind &uuml;berzeugt, dass Sie bleiben werden. Probieren Sie es kostenlos aus!&nbsp;</p>

14-Aug. 10:32

Actien-Börse Portfolio: Dt. Bank und GS erhöht Ziel bei Adyen

<p>Deutsche Bank hebt nach den Halbjahreszahlen das Kursziel von 1.238 &euro; auf 1.350 &euro; an und best&auml;tigt Buy.</p> <p>Die Analysten bewerten die Q2-Entwicklung als stark. Die Bank verweist auf 22 % Wachstum des abgewickelten Zahlungsvolumens und 21 % Nettoumsatzwachstum, jeweils w&auml;hrungsbereinigt. Die EBITDA-Marge lag ungef&auml;hr auf den eigenen Erwartungen der Bank, jedoch unter Marktkonsens. Deutsche Bank f&uuml;hrt die Differenz insbesondere auf die bereits bekannte Verw&auml;sserung durch Talon.One und Orb zur&uuml;ck. Wir hatten gestern schon berichtet.&nbsp;</p> <p>Auch Goldman Sachs hebt das Kursziel nach den Halbjahreszahlen von 1.800 auf 1.850 &euro; an und best&auml;tigt Buy.&nbsp;</p>

14-Aug. 10:19

Aktionärsbrief Portfolios: Auch Berenberg setzt das Kursziel für TKH Group heute rauf

<p>Berenberg hat das Kursziel f&uuml;r unseren Titel im <strong>Spekulativen Portfolio</strong> von 60,00 auf 68,50 &euro; angehoben und best&auml;tigt die Kaufempfehlung. Der zust&auml;ndige Analyst begr&uuml;ndet die Revision mit den besser als erwarteten Halbjahreszahlen, der verbesserten Produktion im Werk Eemshaven und dem starken Wachstum bei Vision Technologies. Berenberg erh&ouml;ht seine Annahme f&uuml;r das mittelfristige organische Umsatzwachstum von 7 auf 9 % pro Jahr.</p> <p>Nach dem Spurt braucht der Titel eine Pause. Dann geht es weiter.&nbsp;</p>

14-Aug. 09:36

Nachtrag zur heutigen Bernecker daily: BIRKENSTOCK

<p>Birkenstock bekommt nach dem gestrigen Kurssprung einen vor&uuml;bergehenden Belastungsfaktor. Gro&szlig;aktion&auml;r L Catterton nutzt die Rally vom Donnerstag zum weiteren Ausstieg. Der Finanzinvestor platziert 25,52 Mio. Aktien zu 39,35 $ je St&uuml;ck. Das Volumen liegt bei rund 1 Mrd. $. Zus&auml;tzlich besteht eine 30-Tage-Option &uuml;ber 3,83 Mio. weitere Aktien.</p> <p>Parallel kauft Birkenstock 12,76 Mio. Aktien aus der Platzierung f&uuml;r rund 500 Mio. $ zur&uuml;ck und zieht sie anschlie&szlig;end ein. Damit verschwindet etwa die H&auml;lfte des angebotenen Pakets dauerhaft vom Markt. Entscheidend ist dabei nicht nur die kurzfristige Reduktion des Angebots, sondern die strukturelle Wirkung: Durch die Einziehung sinkt die Anzahl der ausstehenden Aktien dauerhaft, wodurch sich der Gewinn je Aktie (EPS) erh&ouml;ht, selbst bei unver&auml;ndertem operativem Ergebnis.</p> <p>L Catterton hielt vor dem Verkauf laut LSEG rund 54 % an Birkenstock. 2024 und 2025 hatte der Finanzinvestor bereits gr&ouml;&szlig;ere Pakete abgegeben. Die aktuelle Transaktion setzt diesen schrittweisen Beteiligungsabbau fort.</p> <p>F&uuml;r den Aktienkurs wirkt die Platzierung kurzfristig belastend. Der Verkaufspreis liegt rund 4 % unter dem Donnerstagsschluss von 41,00 $. Nachb&ouml;rslich fiel die Aktie gestern in den USA um 3,7 % auf 39,50 $. Damit entsteht zun&auml;chst ein Preisanker nahe 39,35 $. Der R&uuml;ckkauf nimmt jedoch einen erheblichen Teil des zus&auml;tzlichen Angebots auf und reduziert gleichzeitig die Aktienbasis. Diese Kombination wirkt mittelfristig stabilisierend, da der EPS-Effekt f&uuml;r Investoren oft ein zentraler Bewertungsfaktor ist und h&ouml;here Gewinne je Aktie tendenziell h&ouml;here Bewertungsmultiplikatoren rechtfertigen k&ouml;nnen.</p> <p>Fundamental trifft die Platzierung auf verbesserte Perspektiven. Birkenstock hatte nach starken Quartalszahlen die Umsatzprognose f&uuml;r 2026 auf 15 % Wachstum angehoben. Die Aktie gewann daraufhin 11,6 %.</p> <p>Fazit: Kurzfristig deckelt die Platzierung den Kurs. Mittelfristig wirkt der Aktienr&uuml;ckkauf mit anschlie&szlig;ender Einziehung jedoch unterst&uuml;tzend, da die reduzierte Aktienanzahl den Gewinn je Aktie erh&ouml;ht und damit die Bewertungsbasis verbessert. Die operative Entwicklung bleibt dennoch der entscheidende Treiber f&uuml;r die weitere Kursentwicklung.</p>

14-Aug. 09:30

Die Top-Picks in Asien heute in der Termin-Börse daily mit Hebel

<p style="text-align: justify;">Nach DAX, EuroStoxx 50, Dow Jones und STOXX Europe 600 verlassen wir heute Europa und suchen in Asien nach Aktien, die dieselben drei ungew&ouml;hnlich strengen Bedingungen erf&uuml;llen: eine g&uuml;nstige Bewertung gemessen am erwarteten Gewinnwachstum, steigende Analystensch&auml;tzungen und echte Insiderk&auml;ufe. Hinzu kommt f&uuml;r uns eine vierte praktische H&uuml;rde: Die Aktie muss &uuml;ber in Deutschland gehandelte Call-Zertifikate investierbar sein. Das reduziert die Auswahl erheblich. Am Ende sind uns noch zwei Titel &uuml;brig geblieben, die Sie in der Termin B&ouml;rse daily verfolgen k&ouml;nnen, das geht auch im Einzelabruf (<a href="https://www.bernecker.info/tb-daily">KLICK HIER)</a>.</p>