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2 Wochen vor dem Börsengeburtstag - 22 Jahre in London notiert - sackt die CERES-Aktie heute zeitweise mehr als 6 % ab (zum Schluss - 4,6 %). Ein Sommer-Narrativ wird abgebaut: Dass die CERES-Technologie sehr schnell an sehr viele Stromversorger von KI-Rechenzentren auslizensiert werden könnte. 

Auf kleinerem Niveau bleibt es dabei: Dies ist eine Wette mit 715 Mio. € Börsenwert (Quelle: Onvista) auf 45 Mio. GBP Contract Revenue, angekündigt für das laufende Jahr. Für die hohe Bruttomarge darf sich das Management völlig zu recht auf die Schulter klopfen. 

Das gilt auch für die absolut geschickte Emission neuer Aktien Anfang Juni. 18 Mio. Stück wurden à 570 Pence herausgegeben. Die institutionellen Abnehmer erhielten zwar einen "Preisnachlass" in der Größenordnung von 7 % auf den damaligen Kurs (auf Basis von etwa 618 Pence am 9. Juni). Diese Investition steht inzwischen aber ca. 53 % tiefer (264,20 Pence heute in London).

Welche Kapitalsammelstellen zum Investorenkreis vom Juni gehören, ist nicht direkt ermittelbar. Zu den Großaktionären von CERES gehört BLACKROCK mit Anteilen von typischerweise 5,85 % (laut Stimmrechtsmitteilungen), aber ohne größere Änderung im relevanten Zeitraum.  Fazit: Einige "Große" haben bei der Kapitalerhöhung mitgemacht - dies auch mit Beispielwirkung für Private? 

Man kann hier natürlich mitwetten. Mit "übrigem" Geld allerdings, aber nicht als ernsthafte, mittelfristige KI-Spekulation. Somit:

Kaufen, liegen lassen. Und nicht beeindrucken lassen vom Zocker-Lärm. Das funktioniert, solange man eine kleine Position aufnimmt. Möglichst auf noch geringerem Kursniveau. 

Ein paar "Lose" auf spätere Durchsetzung einer sehr interessanten Feststoff-Brennstoffzellentechnologie. More to come.  

Helmut Gellermann 

Börsianer lesen Bernecker daily.

Die Technologiewerte erholen sich nach dem Ausverkauf kräftig. Der Nasdaq 100 gewann gestern 3,5 Prozent. AMD sprang nach der angekündigten Zusammenarbeit mit Google Cloud um gut 13 Prozent nach oben. Nvidia verlor dagegen weitere 4,3 Prozent im Zusammenhang mit der Affäre um Vorstandschef Jensen Huang. Der DAX kratzt schon wieder am Allzeithoch.

Entlastung kommt vom Ölmarkt. Brent fiel gestern um knapp sechs Prozent auf 92 Dollar 57 und gibt heute früh weiter nach. Trump hält neue Angriffe auf den Iran vorerst für unnötig. Reuters berichtet von deutlich steigender Produktion in den Staaten am Golf. Der Ölfluss durch Hormus läuft auf 80 % des Normalniveaus.

Die Unternehmenszahlen zeigen weiter eine hohe Chipnachfrage. TSMC steigerte den Oktoberumsatz um knapp 60 Prozent. Infineon liegt beim operativen Quartalsergebnis leicht über den Erwartungen. Der Jahresausblick entspricht ungefähr dem Konsens. Das Umsatzziel für Rechenzentren steigt aber kräftig auf annähernd vier Milliarden Euro.

Bayer erhält in den USA die Zulassung für Asundexian zur Vorbeugung weiterer Schlaganfälle bei bestimmten Risikopatienten. Henkel bestätigt das starke Quartalswachstum von 6,5 Prozent. Erwartet waren 4,1 Prozent. Diese positive Überraschung war bereits seit Ende Oktober bekannt.

Bei Anthropic müssen die Börsenunterlagen korrigiert werden. Die zunächst genannten Konditionen für eine Platzierung von bis zu 69 Milliarden Dollar sind zurückgezogen. Das irritiert. Und in Abu Dhabi beginnen heute neue Ukraine-Gespräche. Die Hoffnungen auf einen schnellen Durchbruch bleiben gering.

In der dieswöchigen Ausgabe des Aktionärsbriefs, abrufbar ab Mittwoch um 15:00 Uhr, erklären wir, welche Rolle Hedgefunds am KI-Ausverkauf gespielt haben. Hier geht es zum Aktionärsbrief: https://www.bernecker.info/aktionaersbrief

Volker Schulz

Redaktionsleiter Hans A. Bernecker Börsenbriefe

Gestern richteten wir unseren Blick auf amerikanische Unternehmen, deren Führungskräfte zuletzt durch bemerkenswerte Aktienkäufe aufgefallen waren. Heute setzen wir unsere Suche in Europa fort. Auch hier haben die Kursverluste der vergangenen Woche interessante Konstellationen geschaffen. Besonders aufschlussreich sind dabei Unternehmen, deren operative Entwicklung deutlich besser verläuft, als es die jüngsten Kursverluste vermuten lassen.
Allerdings ist nicht jeder Insiderkauf automatisch ein Kaufsignal. Entscheidend ist, wer investiert, wie hoch der persönliche Kapitaleinsatz ausfällt und ob die wirtschaftlichen Perspektiven des Unternehmens überzeugen. Besonders aufmerksam werden wir, wenn Vorstände nach einer deutlichen Kurskorrektur größere Beträge ihres eigenen Vermögens einsetzen.

Zwei große europäische Aktiengesellschaften haben unser Interesse geweckt. Beide verfügen über langfristige Wachstumsperspektiven, wenngleich die jeweiligen Geschäftsmodelle und Risiken kaum unterschiedlicher sein könnten. Beide Tipps gibt es heute in der Termin-Börse daily (KLICK HIER).

Aus dem Spezialisten für das Launching von Satelliten wird immer mehr...

Gold verteidigt eisern die Marke von 4.000 $. Der kurze Dip vor wenigen Tagen erweist sich als Bärenfalle. Gold kauft man ohnehin antizyklisch.

Die Qualität einer Goldminenaktie wiederum zeigt sich an ihren Reserven, Förderkosten und künftigen Gewinnen. Wer hier genau rechnet, kann Chancen entdecken, die im Aktienkurs noch kaum eingepreist sind. Unser neuer BERNECKER SONDERREPORT verbindet auf 43 Seiten frisches Analystenresearch großer Investmenthäuser, aktuelle Bloomberg-Daten und die eigenen Einschätzungen unserer Redaktion aus jahrzehntelanger Börsenerfahrung. 

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Volker Schulz

Redaktionsleiter Hans A. Bernecker Börsenbriefe

Japan: KIOXIA (ISIN: JP3236330001; 51,10 €) bietet das Bewertungs-Paradoxon. Der...

Vor dem heutigen Treffen der Finanzminister aus den Euroländern in Brüssel hat Eurogruppen-Chef Kyriakos Pierrakakis Erwartungen an eine schnelle Vorentscheidung gedämpft. Zuvor hatten Spanien und die Niederlande für ihre jeweiligen Kandidaten zur Nachfolge von EZB-Chefin Christine Lagarde geworben, die im Februar 2027 auf eigenen Wunsch vorzeitig aus dem Amt scheidet. Der ehemalige niederländische Zentralbankchef Klaas Knot verfüge über eine "exzellente" Erfolgsbilanz, sagte der niederländische Finanzminister Eelco Heinen. Der spanische Wirtschaftsminister Carlos Cuerpo äußerte sich unterdessen optimistisch, dass der spanische Kandidat Pablo Hernandez de Cos zum Nachfolger von Lagarde ernannt wird. Cuerpo wäre der erste EZB-Chef aus Spanien, während die Niederlande bereits mit Wim Duisenberg (1998 bis 2003) den ersten EZB-Chef gestellt haben.

Georg Sures aus Ihrer Bernecker Redaktion

Börsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker Börsenbriefe GmbH im Abo oder im Einzelabruf unter www.bernecker.info

RHEINMETALL hat sich einen Großauftrag aus Belgien gesichert. So soll der Rüstungskonzern 20 Skyranger-30-Systeme für die Luftverteidigung Belgiens liefern. Der Auftragswert für das Beschaffungspaket, das neben den Systemen auch die zugehörige Logistik umfasst, liegt im mittleren dreistelligen Millionen-Euro-Bereich. Damit baut RHEINMETALL seine Position im europäischen Markt für Luftverteidigung weiter aus. Und: Nach der letzte Woche ausgesprochenen Gewinnwarnung ist das eine äußerst gute Nachricht!

Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / www.bernecker.info

Börsianer lesen Briefe der Hans A. Bernecker Börsenbriefe GmbH unter www.bernecker.info im Abo oder im Einzelabruf!

Die Deutsche Bank nimmt DEUTZ mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 14,50 € in die Bewertung auf. Analystin Mira Wiegratz bezeichnet DEUTZ als erstklassigen Rüstungswert, der an der Börse noch immer wie ein klassischer...

Im Iran-Konflikt liegen die Positionen weiterhin weit auseinander. US-Außenminister Marco Rubio dämpft die Hoffnungen auf einen schnellen Friedensschluss. Teherans bisherige Forderungen seien teilweise völlig unrealistisch. Gleichwohl: Trump hält weitere Militärschläge dagegen für unwahrscheinlich, sofern die Verhandlungen Fortschritte machen. Iran verlangt die Aufhebung der Seeblockade und der Sanktionen. Washington fordert die Öffnung der Straße...