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Nach unseren jüngsten Empfehlungen aus dem DAX und dem EURO STOXX 50 richten wir den Blick heute auf die amerikanischen Standardwerte. Der Dow Jones Industrial Average hat sich während der jüngsten Börsenturbulenzen vergleichsweise robust behauptet. Dennoch zeigen sich auch unter den 30 traditionsreichen US-Unternehmen erhebliche Unterschiede. Während einige Aktien nahe ihren Höchstständen notieren, haben andere inzwischen 20 bis 30 % an Wert verloren.

Gerade darin sehen wir interessante Einstiegschancen. Allerdings ist nicht jede stark gefallene Aktie automatisch ein Schnäppchen. Entscheidend bleibt, ob die Kursverluste durch eine nachhaltige Verschlechterung der Geschäftsperspektiven gerechtfertigt sind. Besonders interessant erscheinen uns Unternehmen, deren Gewinne trotz des schwierigen wirtschaftlichen Umfelds weiter wachsen.

Diese beiden finden Sie samt Analyse in der Termin-Börse daily. Börsentäglich stellen wir Ihnen neue Unternehmen vor und weisen Sie auf die größten Chancen hin. Testen SIe es, entweder im Einzelabruf oder im Abo (KLICK HIER). 

Die gestrige Erholung bekommt heute einen neuen Rückschlag. Gleichzeitig steigt Brent auf 111 Dollar. Die Quartalsberichte von Tesla und Meta reichen nicht aus, um das Vertrauen in den Technologiesektor / Halbleitersektor zu festigen. In Asien fallen die Kurse deutlich. Chinas CSI 300 steht vor dem Eintritt in einen Bärenmarkt. Der DAX startet rd. 200 Punkte schwächer.

US-Staatsanleihen und Yen sind als sichere Häfen gefragt. Gold, Silber und Bitcoin geben dagegen nach. Vom Eis ist die "Herbst-Kuh" noch nicht.

Die Berichtssaison steht ab jetzt im Fokus: 

Lam Research verliert nachbörslich 7,4 %. Dabei waren die vergangenen Quartalszahlen stark. Das Problem sind die Erwartungen für das nächste Quartal: Lam stellt 8,6 Mrd. Dollar Umsatz in Aussicht, verglichen mit 8,57 Mrd. Dollar Konsens. Der Ausblick liegt knapp über Konsens, reicht dem Markt aber nicht. (nachbörslich - 7 %)

Tesla verstärkt die Sorge vor verzögerten KI-Projekten. Mindestens rund 5 Mrd. Dollar weniger Investitionen und Entwicklungsprobleme bei Optimus werfen die Frage auf, ob die Umsetzung länger dauert. Diese Unsicherheit wird sofort auf die Lieferkette, von Rechenchips bis Speicher übertragen. Aus Teslas Kürzung lässt sich allerdings kein entsprechend großer Rückgang der Chipbestellungen ableiten. Das Budget umfasst auch Fahrzeuge, Fertigungsanlagen und andere Projekte. (nachbörslich - 3 %).

Meta steigert den Quartalsumsatz um 26 % auf 64,6 Mrd. Dollar, gegenüber 63,3 Mrd. Dollar Konsens. Das Werbegeschäft wächst kräftig. Allerdings belastet eine Rückstellung von 9,9 Mrd. Dollar für Rechtsstreitigkeiten den Gewinn. Die Investitionsprognose für 2026 liegt nun bei 135 bis 145 Mrd. Dollar und damit am untereren Ende um 5 Mrd. $ erhöht). (nachbörslich + 2 %)

Bei IBM liefert KI noch keinen breiten Wachstumsschub im Konzern. Red Hat wächst solide um 11 %, OpenShift steigert den jährlich wiederkehrenden Umsatz um mehr als 30 %. Im Beratungsgeschäft reicht es aber nur für eine leichte Verbesserung; gleichzeitig sinkt dort die Segmentmarge etwas. Auf die Jefferies-Frage zur Rentabilität von KI erklärt Krishna, Großkunden prüften den tatsächlichen Nutzen inzwischen genauer. (nachbörslich - 4 %).

SAP liefert etwas über den Prognosen. Der Cloudumsatz steigt auf 6,67 Mrd. Euro gegenüber 6,58 Mrd. Euro Konsens. Der aktuelle Cloudauftragsbestand wächst währungsbereinigt um 26 %. Für 2026 erwartet SAP den Cloudumsatz nun am oberen Ende der bisherigen Prognosespanne.

Details und eine Einordnung gibt es u.a. heute in der Bernecker daily: https://www.bernecker.info/bernecker-daily

Volker Schulz

Redaktionsleiter Hans A. Bernecker Börsenbriefe

Für 2026 erwartet der Schmierstoffhersteller nun rund 500 Mio. € EBIT statt bislang 460 bis 480 Mio. €. Gegenüber 2025 bedeutet das 15 % Wachstum. Besonders stark war Q3: Der Umsatz stieg um 25 % auf 1,12 Mrd. €, das EBIT um 27 % auf 149 Mio. € und lag damit 28 % über dem Konsens. Die EBIT-Marge verbesserte sich nach neun Monaten von 12,1 auf 13,1 %. Belastend wirken im Schlussquartal vorgezogene Bestellungen aus dem zweiten Quartal und weiter bestehende Margenrisiken. Die Aktie reagierte auf die Prognoseanhebung nur mit hauchdünnem Kursgewinn. Bei einem KGV von rund 17 für 2027 bleibt die Bewertung angesichts der steigenden Ertragskraft vertretbar. Der Gewinnsprung erhöht das mittelfristige Kurspotenzial. 

Dies ist ein Auszug aus unserem Brief „Der Aktionärsbrief“, Ausgabe 43.

Schlaglichter dieser Ausgabe:

     Herbst bleibt kritisch

     US-Neubaumarkt immer stärker unter Druck

     Italiener trotzt Flaute im Luxusgeschäft

     Poker um EVONIK

     Kupfer unter der Lupe: Chancen schlummern unter der Oberfläche

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Ihre Bernecker Redaktion / www.bernecker.info

Gestern gab es den Quartalsbericht für das dritte Quartal 2026 und darin wurde ein deutliches Wachstum ausgewiesen: Der Umsatz erreichte laut Unternehmensangaben rund 14,6 Mrd. $. Damit lag er klar über dem Vorjahreswert von etwa 5,6 Mrd. $. Das operative Ergebnis belief sich auf ungefähr 2,8 Mrd. US-Dollar, nachdem im Vergleichszeitraum noch ein operativer Verlust von rund 0,3 Mrd. $ angefallen war. Unter dem Strich stand ein Nettogewinn von etwa 4,4 Mrd. $.  Die Zahlen überzeugen. Wenn jetzt auch noch eine Fusion zwischen TESLA und SPACEX möglich scheint (eine solche scheint Musk zu prüfen), dann dürfte die Aktie bald himmelhochjauchzend sein.

Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / www.bernecker.info

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Die Probleme bei der Finanzierung und beim Bau neuer KI-Rechenzentren nehmen zu. In Australien brach die Aktie des Rechenzentrumsbetreibers NEXTDC nach einer Gewinnwarnung um zeitweise 44 % ein. Seit Anfang Juni hat die Aktie rund zwei Drittel ihres Wertes verloren. Grund sind massive Verzögerungen beim Netzausbau für ein Großprojekt in Melbourne. Bürgerproteste gegen neue Stromleitungen und ausstehende Genehmigungen verschieben die notwendige Stromversorgung bis 2028. NEXTDC musste seine Gewinnprognose um mehr als ein Drittel reduzieren. Zuvor waren bereits die milliardenschweren Börsenpläne von FIRMUS und AIRTRUNK gescheitert. Auch in Südkorea verlor Elice beim Börsendebüt 32 %. 

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Volker Schulz

Redaktionsleiter Hans A. Bernecker Börsenbriefe